Equinix wijst op kleinere datacenters te midden van strengere controle VS

Wat er gebeurde

Equinix zegt dat zijn datacenters doorgaans tussen 30 en 60 megawatt leveren. Dat is kleiner dan de grens van ongeveer 100 megawatt die in Amerikaanse voorstellen vaak wordt genoemd.

Cyrus Adaggra, president Asia-Pacific van Equinix, zei dat het bedrijf investeert waar klantvraag is. Omdat de meeste locaties onder 100 megawatt blijven, vallen ze meestal niet onder die regelgeving.

De capex van Equinix is opgelopen naar $7 miljard. Annualized gross bookings in het derde kwartaal overstegen voor het eerst $500 miljoen, een stijging van 35% ten opzichte van een jaar eerder.

De zorgen over strengere regels in de VS namen toe na de midterm verkiezingen. Volgens een rapport van BMI is ongeveer 53% van de verwachte groei in het Amerikaanse hyperscaler pipeline geconcentreerd in staten waar nieuw gekozen gouverneurs beperkingen kunnen opleggen. Eventuele effecten worden waarschijnlijk duidelijker vanaf 2028.

Russell Investments waarschuwt dat beperkingen in de VS de kosten in de AI-infrastructuurketen kunnen verhogen en de vraag naar halfgeleiders en andere apparatuur kunnen drukken. Tegelijk groeit de aandacht voor Azië. JPMorgan verwacht dat na de VS het grootste deel van de datacenterinvesteringen in Azië zal plaatsvinden. Mirae Asset noemde Zuid-Korea als een mogelijk belangrijk markt voor extra capaciteit. WTW waarschuwt dat Azië zelf te maken heeft met beperkingen zoals stroombeschikbaarheid, netconnectiviteit en vertraagde levering van apparatuur. In Thailand en Australië is volgens JPMorgan al sprake van regulatoire terughoudendheid en tijdelijke pauzes van projecten.

Waarom dit telt

Voor beleggers in EQIX is relevant dat het bedrijf vooral kleinere faciliteiten bouwt, dat het veel extra capex inzet en dat de vraag zich zowel in de VS als in Azië concentreert, terwijl regelgeving en capaciteit in beide regio's invloed kunnen hebben op kosten en uitrol.