Evolution Petroleum meldt Q1 2027 en keert $0,12 dividend uit

Wat er gebeurde

Evolution rapporteerde omzet uit olie, gas en NGL van $22,6 miljoen, een stijging van 6% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De stijging kwam vooral door een 11% hogere gemiddelde gerealiseerde prijs, terwijl de gemiddelde dagelijkse productie daalde met 5% naar 6.978 BOEPD.

Het bedrijf meldde een nettoverlies van $3,0 miljoen, of $0,08 per aandeel, tegenover een nettowinst van $0,8 miljoen, of $0,02 per aandeel, in het jaar-ago kwartaal. Gecorrigeerd voor geselecteerde posten was het aangepaste nettoverlies $0,3 miljoen, tegen een aangepast nettoverlies van $0,1 miljoen een jaar eerder. Adjusted EBITDA bedroeg $6,8 miljoen tegenover $7,3 miljoen in de vergelijkbare periode.

Lease operating costs zakten naar $12,4 miljoen en LOE per BOE was $19,25 tegen $19,45 een jaar eerder. De afschrijving en gerelateerde lasten bedroegen $5,7 miljoen, met een depletion rate van $8,32 per BOE. G&A-kosten (exclusief aandelencompensatie) stegen naar $2,1 miljoen en waren $3,22 per BOE.

De productiebestandsdelen waren ongeveer 1.848 vaten olie per dag, 3.956 BOEPD aan gas en 1.174 BOEPD aan NGLs. De gemiddelde gerealiseerde prijs exclusief derivaten was $35,13 per BOE tegenover $31,63 vorig jaar.

Evolution integreerde de Permian Minerals na de overname van 20 augustus. Sinds die acquisitie is productie bevestigd voor 21 gross wells. Per kwartaalafsluiting rapporteerde het bedrijf 853 gross PDP wells, 45 wells in progress, 50 gross permitted wells en meer dan 1.200 aanvullende drill locations in de Permian.

In SCOOP/STACK werden twee gross wells online gebracht en acht gross wells waren in progress. Evolution koos ervoor om deel te nemen in drie extra gross working-interest wells. De aggregate productie uit Jonah, Barnett, Williston en Hamilton Dome steeg licht ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

In Louisiana kwamen Haynesville en Bossier Shale M&R-interesses verder online. Evolution kocht ongeveer $0,3 miljoen aan extra M&R-interesses en rapporteerde 92 gross PDP wells, 42 gross PUD locaties en circa 50 extra drilling locations voor die gebieden. Het bedrijf profiteert van die productie zonder zelf boor- en completiekosten te betalen.

Na kwartaalafsluiting verkocht Evolution 636 netto acres van haar Williston-positie voor $2,5 miljoen, terwijl het een 0,25% overriding royalty interest behield in een deel van de horizontale completions. In het voorgaande kwartaal verkocht het bedrijf nonproducing mineral acreage voor $3,0 miljoen.

De CEO gaf aan dat recente acquisities beter presteren dan verwacht, dat extra wells en M&R-acquisities naar verwachting de kasstroom zullen vergroten, en dat het bedrijf kijkt naar farmouts en verdere verkopen om waarde te realiseren, schulden te verlagen en het kwartaaldividend te handhaven.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat het bedrijf omzet en prijzen ziet stijgen door nieuwe en overgenomen M&R-assets, maar dat lagere productie en verliezen in het kwartaal de winst drukken. De nadruk op verkopen en farmouts wijst op een focus op kasstroom en het behoud van het dividend.