Fastly (FSLY) daalt 41% in een maand ondanks sterk cijfer

Wat er gebeurde

Het aandeel FSLY daalde 41% in de afgelopen maand en noteerde $15,32 in de middaghandel. Na de kwartaalcijfers viel het aandeel 27% in één dag.

Fastly rapporteerde Q3 2026 met aangepaste winst per aandeel van $0,17 tegenover een consensus van $0,12. De omzet bereikte een record van $190,2 miljoen, een stijging van 20,2% ten opzichte van een jaar eerder.

Het bedrijf verhoogde de verwachting voor Q4 2026 naar $198 miljoen tot $202 miljoen en tilde de volledige jaaromzet naar $744 miljoen tot $748 miljoen. De aangepaste operationele winst kwam uit op $31,2 miljoen, tegen $11,6 miljoen een jaar eerder.

De nettobehoudsratio over twaalf maanden steeg naar 119% vanaf 117% in Q2 2026. Fastly heeft voor de zevende kwartaal op rij positieve vrije kasstroom. Toch bleef er een GAAP-nettoverlies van $11,3 miljoen.

Er zijn zorgen over klantconcentratie. De top tien klanten vertegenwoordigden 39% van de omzet, tegen 32% een jaar eerder. Klanten buiten die top tien groeiden slechts 8% in omzet.

Fastly ontwikkelt producten voor AI-verkeer, zoals AI Runtime Control en AI Firewall. Een grote AI-klant tekende een zevencijferige overeenkomst. Comcast integreert Fastly’s software in zijn netwerk voor lage-latentie streaming en edge AI.

Concurrenten Cloudflare en Akamai daalden ook, maar minder dan Fastly. Cloudflare stond op $241,23, down 33% in een maand. Akamai stond op $79,87, down 26% in diezelfde periode.

Er komt leidinggevend personeel terug. Scott Lovett, president go-to-market, gaat in 2027 met pensioen. Fastly zoekt een nieuwe chief revenue officer. De resterende prestaties verplichtingen daalden naar $333,5 miljoen van $340,9 miljoen in Q2.

Analisten en marktdeelnemers merken op dat Fastly de afgelopen drie kwartalen steeds cijfers overtrof en toch op elk kwartaalbericht daalde. Voorstanders wijzen op zes opeenvolgende beats, een opgehoogde outlook, snelle securitygroei en positieve vrije kasstroom. Tegenstanders wijzen op blijvende verliezen, toenemende afhankelijkheid van grote klanten, wisseling in salesleiding en sterke koersvolatiliteit.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit meer onzekerheid. Fastly laat groei en winstverbetering zien, maar heeft concentratierisico en een veranderende salesleiding. De komende kwartaaluitvoering en leiderschapsvulling zijn daarom belangrijk.