Ferrari blijft aantrekkelijk door sterk merk en hoge marges
Seeking Alpha geeft Ferrari N.V. (RACE) een Buy-rating vanwege het sterke merk en de hoge marges. Het advies is bedoeld voor beleggers die het aandeel als een kleine allocatie in de portefeuille willen houden.
Wat er gebeurde
Seeking Alpha waardeert Ferrari als aantrekkelijk door het sterke merk en de financiële prestaties. Het platform noemt de aspirational value van het merk als een belangrijke troef.
De analyse wijst op hoge groeicijfers en winstgevendheid. Ferrari heeft een gemiddelde vijfjaarsomzetgroei van 13,1% en een gemiddelde EPS-groei van 20,1%.
Verder meldt de bron een pre-tax marge van 26,3% en een return on equity van 42,1%. Dat wijst volgens de analyse op sterke prijszettingskracht.
De waardering is wel fors. Seeking Alpha noteert een koers-winstverhouding van 38x en een PEG van 3,8. De auteur zegt dat zulke hoge multiples gebruikelijk zijn bij ultra-luxury discretionary peers.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat Ferrari sterk presteert maar duur is geprijsd. Het aandeel kan passen in een portefeuille als een beperkte positie gericht op exposure aan ultra-luxe merken.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van omzet- en winstgroei ten opzichte van de genoemde gemiddelden
- Winstmarges en ROE om te zien of pricing power blijft bestaan
- Waardering en hoe die zich verhoudt tot andere ultra-luxury peers