Garmin rapporteert sterke cijfers maar waardering blijft boven $200

Wat er gebeurde

Garmin meldde in het derde kwartaal $2 miljard omzet en een operationele marge van 30,8%. Het bedrijf heeft daarna de guidance voor het jaar omhoog bijgesteld.

Volgens de analyse van Seeking Alpha is Garmin een kwalitatief sterk, schuldvrij elektronicabedrijf met sterke segmenten in luchtvaart en maritieme producten. De winst wordt vooral gedreven door fitness en outdoor.

De analist schat de eerlijke waarde van het aandeel op $195 per aandeel. Dat staat tegenover een marktprijs van ongeveer $290 per aandeel, wat volgens de analyse een substantiële premie is.

Daarnaast waarschuwt de analyse voor concurrentierisico's en een lage vrije kasstroomopbrengst (low FCF yield), ondanks de solide resultaten.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Garmin goede bedrijfsfundamentals toont, maar dat de huidige marktprijs volgens de analyse ruim boven de geschatte fundamentele waarde ligt.