GE Vernova daalt 6% terwijl AI-power aandelen rally inleveren
Aandelen van bedrijven die energie leveren aan AI-datacenters geven winst van 9 november deels terug. GE Vernova staat vooraan met een daling van 6 procent.
Wat er gebeurde
In de vroege handel noteerde GE Vernova (GEV) $779,46 per aandeel, een daling van 6 procent. Vertiv (VRT) verloor 4 procent en Quanta Services (PWR) daalde 2 procent. De sector leverde een sterke eenmalige stijging op 9 november en beleggers nemen nu winst.
De koersval geldt niet alleen voor GE Vernova maar voor meerdere bedrijven die stroom, koeling en netwerken aan datacenters leveren. Beleggers halen kortetermijnwinsten binnen na de scherpe rally. Hoge waarderingen maken deze groep kwetsbaar wanneer het sentiment draait.
Op 9 november publiceerde Constellation Energy cijfers over het derde kwartaal en verhoogde het zijn winstverwachting voor het jaar. Dat nieuws kalmeerde zorgen dat beperkingen op datacenterbouw de vraag naar stroom zouden begrenzen en droeg bij aan de eerdere stijging van de groep.
Inflatie speelt ook een rol. De Consumer Price Index steeg in oktober met 0,4 procent ten opzichte van september. Die hogere inflatie houdt druk op renteverwachtingen en raakt vooral aandelen met hoge groeiverwachtingen.
GE Vernova zelf veranderde zijn onderliggende resultaten sinds het rapport van 28 oktober niet. In dat kwartaalrapport versloeg het de verwachtingen, verhoogde het de jaarverwachting, breidde het het aandeleninkoopprogramma uit en ging het akkoord met de overname van Trench Group. Het bedrijf benadrukte dat de vraag naar elektriciteitsinfrastructuur toeneemt.
De vier hier besproken bedrijven hebben ieder een andere mix van klanten. GE Vernova verkoopt turbines, netapparatuur en windsystemen aan nutsbedrijven, energieproducenten, industrie en datacenters. Vertiv levert stroom- en koeloplossingen rechtstreeks aan datacenters. Quanta Services is een technisch aannemer voor netwerken en datacenters. Eaton levert elektrische apparatuur en koeling voor datacenters en nutsbedrijven.
Marktdeelnemers vragen zich af of de positieve signalen over datacenteruitgaven en hogere vraag naar stroom zich houden. Voorstanders wijzen op een groeiende orderportefeuille, hogere guidance en de geplande overname als bewijs van aanhoudende vraag. Tegenstanders wijzen op hoge waarderingen en aanhoudende inflatiedruk die verdere daling kunnen veroorzaken.
Waarom dit telt
Voor beleggers in deze groep betekent de terugval dat recente winsten kwetsbaar zijn voor winstneming en macro-economische ontwikkelingen zoals inflatie en renteverwachtingen.