Goud daalt nadat core CPI hoger uitvalt

Wat er gebeurde

De kernprijsstijging zonder voedsel en energie kwam in oktober uit op 0,3 procent. Dat was hoger dan de 0,2 procent waar economen op rekenden. Het was de derde maand op rij met een stijging van 0,3 procent.

De headline CPI steeg 0,4 procent in oktober, tegen 0,3 procent verwacht. In september was de stijging nog 0,6 procent. De BLS publiceerde deze keer geen jaaropgave omdat vorig jaar een overheidsstilstand de dataverzameling in oktober verhinderde.

Voedselprijzen stegen 0,5 procent en energie 0,7 procent. Een daling van de olieprijs kon de hogere kerncijfers dus niet compenseren.

Goud reageerde direct. Sinds de oktober-cijfers was goud al onder druk gekomen, met een snelle val van ongeveer $4.080 naar $4.046,40 binnen een minuut. Maandag viel de prijs tot $4.033, iets onder het laagste niveau van afgelopen vrijdag. De auteur noteert dat de recente prijsactie overeenkomt met eerdere patroon in 2013.

De dollar en rentes versterkten de neerwaartse druk op goud. De USD Index daalde eerst naar 101,38 en sprong na de CPI naar 102,36. De 10-jaarsrente liep op naar circa 5 procent. De 2-jaarsrente steeg ook en won ongeveer 4 basispunten na een banencijfer waarin het gemiddelde uurloon in oktober 0,4 procent steeg.

Brent-olie daalde 5,85 procent naar $92,57, het laagste niveau sinds 31 augustus. Een uitspraak van president Trump over Iran werd in het artikel als reden genoemd voor de olieprijsdaling.

Marktverwachtingen voor een renteverhoging in december stegen volgens het CME FedWatch-instrument. Die kans werd genoemd als ongeveer 81 procent maandagmorgen en ongeveer 84 procent later, en werd in het artikel naderhand als bijna 100 procent omschreven. Fed-gouverneur Waller zei dat een verhoging van slechts 25 basispunten het vertrouwen in de Fed zou schaden, aldus het artikel.

Silver volgde goud naar beneden en noteerde op een gegeven moment $51,28 voor de December-future.

Het stuk is een analyse van Przemysław K. Radomski, CFA. Hij zegt dat de kern-CPI en de dollarbewegingen de kans op een verdere daling van goud ondersteunen. Zijn eigen koersdoel voor goud is ongeveer $3.500 en hij stuurde een intraday Alert naar zijn tradingabonnees.

Waarom dit telt

Hogere kerninflatie en sterkere verwachtingen voor renteverhoging maken goud minder aantrekkelijk omdat het geen rente oplevert en omdat een sterke dollar extra druk zet op de prijs.