Goud en zilver herstellen na CPI-selloff, olie stijgt door Hormuz-spanningen

Wat er gebeurde

Spotgoud handelde rond $4.042,50 per ounce, een stijging van $10,70 of 0,27%. Spotzilver noteerde ongeveer $52,69 per ounce, een plus van $1,27 of 2,47%.

De herstelbeweging volgde op sterkere Amerikaanse inflatiecijfers. De consumentenprijsindex CPI steeg in oktober 0,4%, terwijl de verwachting 0,3% was. Core CPI nam 0,3% toe, tegen een verwachte 0,2%. Kosten voor huisvesting stegen 0,3%, voedselprijzen 0,5% en energie 0,7%.

Eerder verschenen ook sterke arbeidsmarktcijfers. Er kwamen 165.000 banen bij in oktober, het werkloosheidspercentage daalde naar 4,1% en de gemiddelde uurlonen stegen 0,4%. Samen versterken deze cijfers de verwachting dat de Fed de rente verder zal verhogen.

Renteverwachtingen waren duidelijk ingeprijsd voor de Fed-vergadering van 8 en 9 december. Rente futures gaven na het inflatiecijfer ongeveer 88% kans op een renteverhoging van 25 basispunten en 12% kans op 50 basispunten. De 10-jaars Amerikaanse Treasury-rente steeg kort boven 5,00% en daalde daarna naar circa 4,98%. De dollarindex bleef stevig rond 102,30.

De Straat van Hormuz blijft een aandachtspunt. Iran maakte harde uitspraken over verrijkte splijtstof en er waren in oktober 37 aanvallen op commerciële schepen, het hoogste maandtotaal sinds het begin van het conflict. Dat ondersteunt een geopolitieke risicopremie in olie en geeft enige steun aan defensieve activa zoals goud.

Olieprijzen herstelden deels. Brent futures stegen naar ongeveer $92,77 per vat, een plus van circa 1,4%, en Nymex WTI kwam rond $86,80 per vat, een plus van circa 0,9%. Dit was herstel na settlements van dinsdag van $91,49 voor Brent en $86,04 voor WTI.

Wereldwijde aandelenmarkten waren gemengd tot iets hoger voor de Amerikaanse opening. De Nikkei stond ongeveer 1,3% hoger, de Shanghai Composite ongeveer 0,5% hoger en Hongkong zwakker. De Stoxx 600 steeg circa 0,3%. Dinsdag daalden de belangrijkste Amerikaanse indexen nog: Dow Jones -0,30%, S&P 500 -0,38% en Nasdaq -0,74%.

Belangrijke Amerikaanse cijfers volgen later deze week. Donderdag komen de wekelijkse werklozenaanvragen en vrijdag de producentenprijsindex PPI. De PPI kan richting geven aan de inflatieverwachtingen en daarmee aan de marktreactie op edelmetalen.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat inflatie en geopolitieke spanningen samen de prijsvorming van goud, zilver en olie beïnvloeden. Hogere rente en een sterke dollar beperken vaak het herstel van edelmetalen, terwijl spanningen in de Straat van Hormuz olie ondersteunen.