Goud stijgt door hoop op VS-Iran vrede en zwakkere dollar

Wat er gebeurde

Goud (XAU) bleef donderdag sterk en won meer dan 2% nadat het deze week al fors steeg. In de week tot nu toe staat de prijs ruim 6% hoger en noteerde het rond $4.135.

De rally wordt gesteund door een dalende Amerikaanse dollar en lagere Amerikaanse staatsrentes. Daarnaast daalden olieprijzen fors. Vanaf de top van 30 oktober zakten olieprijzen meer dan 15% en woensdag verloren zij al meer dan 8% op korte termijn.

De daling van olie wordt gekoppeld aan hoop op een vrede tussen de VS en Iran na de Amerikaanse midtermverkiezingen. Een mogelijke vrede kan de spanningen in het Midden-Oosten verminderen, waardoor olie onder druk blijft en inflatiedruk kan afnemen. Dat zou verwachtingen voor hogere rente kunnen temperen.

Economische signalen zijn gemengd. ADP rapporteerde 86.000 nieuwe banen in de private sector in oktober, meer dan de verwachte 69.000. De ISM services PMI daalde van 54,9 naar 54,5, maar de prijsindex bleef hoog op 73. Volgens de FedWatch-tool ligt de kans op een renteverhoging in december op 81,8%.

Op de markten is ook structurele vraag zichtbaar. COMEX open interest daalde van $233,2 miljard in januari naar $149,9 miljard in juni en herstelde daarna naar $168,5 miljard in oktober. Centraalbanken kochten netto 57,7 ton in Q1, 296,3 ton in Q2 en 321,2 ton in Q3. Investeerders kochten 261,2 ton in Q2 en 479 ton in Q3.

Technisch gezien liet goud een bear trap zien en brak uit richting de huidige niveaus. Een weekslot boven $4.150 zou volgens de analyse ruimte kunnen openen richting $4.300 en daarna mogelijk $4.500, $4.600. Directe steun ligt rond $3.900, $4.000. De RSI op de weekgrafiek herstelt vanaf circa 35, dicht bij het niveau van 31 dat in september 2022 een langetermijnbodem markeerde.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat goud momentum heeft gekregen door zowel geopolitieke hoop als zwakte in de dollar. De koersreactie hangt nu sterk af van het Amerikaanse banenrapport en van verdere ontwikkelingen rond de VS en Iran.