Greg Abel belegt meer dan 35% van Berkshire's $359 mrd in 2 winnaars

Wat er gebeurde

Warren Buffett is niet langer CEO en gaf de leiding en toezicht op Berkshire Hathaway over aan Greg Abel. Abel voerde snel wijzigingen door in de portefeuille in het eerste kwartaal van het jaar.

Toch blijft één kernprincipe hetzelfde: concentratie van kapitaal in de beste ideeën. Apple (AAPL) en American Express (AXP) vormen samen meer dan 35 procent van Berkshires geïnvesteerde middelen. Dat is ongeveer $126,7 miljard van de $359 miljard portefeuille.

In de negen kwartalen tot en met 31 december 2025 verkocht Buffett ongeveer 75 procent van Berkshires belang in Apple. Mogelijke redenen voor die verkoop zijn belastingmotieven en de hoge waardering van Apple. De koers-winstverhouding van Apple liep op van ongeveer 10, 15 naar 38 op basis van de trailing 12 maanden.

Ondanks die verkopen wil Abel Apple niet uit de portefeuille hebben. In zijn eerste brief aan aandeelhouders noemde hij Apple een bedrijf dat decennialang zal kunnen compounding. De verschuiving van Apple naar meer margegevende abonnementen en de integratie van Apple Intelligence in apparaten draagt volgens het artikel bij aan groeikansen.

American Express is een langjarige positie van Berkshire, al sinds 1991 in bezit. Het bedrijf verdient zowel aan merchant fees als aan kaart- en rente-inkomsten. Amex trekt relatief welvarende klanten, waardoor het minder gevoelig zou zijn voor recessies. Berkshire's kostprijs per aandeel in Amex is circa $8,49. Amex keert een basisuitkering van $3,80 per aandeel per jaar. Dat komt neer op een yield on cost van bijna 45 procent. Volgens het artikel verdubbelt de dividendinkomst van Amex Berkshires initiële investering van bijna $1,29 miljard elke negen kwartalen (27 maanden).

Waarom dit telt

Voor beleggers toont dit dat Berkshire onder Abel doorgaat met een geconcentreerde portefeuille. Grote posities in Apple en American Express bepalen sterk het rendement en de inkomsten van Berkshire.