Hims & Hers daalt 17% en zet in op peptidemarkt

Wat er gebeurde

HIMS zag de aandelenkoers met 17% kelderen na de Q3-cijfers. Het aandeel staat nu meer dan 40% lager dit jaar.

De kwartaalresultaten lagen ongeveer in lijn met verwachtingen, maar de guidance voor Q4 viel tegen. HIMS voorziet Q4-omzet tussen 875 miljoen en 895 miljoen dollar, een stijging van 42% tot 45%. Analisten rekenden op 955,1 miljoen dollar.

Voor Q3 rapporteerde HIMS een omzet van 890,4 miljoen dollar, een stijging van 49% ten opzichte van een jaar eerder. De omzet in de VS steeg 21% naar 657,1 miljoen dollar. De internationale omzet groeide met 321% naar 233,3 miljoen dollar.

De brutomarge daalde met 1.700 basispunten jaar-op-jaar naar 57%. Dat kwam vooral door meer verkoop van lagere-marge branded gewichtsverliesmedicijnen en de snellere groei in het buitenland, waar marges lager zijn.

Marketingkosten daalden naar 28% van de omzet, van 39% een jaar eerder. Adjusted EBITDA steeg 5% tot 82,4 miljoen dollar. Adjusted winst per aandeel kwam uit op 0,03 dollar, tegenover 0,08 dollar een jaar eerder.

HIMS bereidt een nieuwe Peptides+ categorie voor en start die eind deze maand. Bij de lancering biedt het onder meer sermorelin, glutathion en NAD+ aan. BPC-157 en TB-500 volgen later wanneer de regelgeving dat toelaat. Het bedrijf zei dat de peptide-lancering Q4 niet materieel zal beïnvloeden.

Een analist van The Motley Fool noemt de peptidestap een belangrijke kans. Volgens die analist handelt het aandeel tegen een forward P/E onder 26 op basis van de consensus voor 2027. De analist wijst ook op risico's door hogere kosten en lagere marges.

Waarom dit telt

Beleggers zien zowel groeikansen als risico's. De internationale expansie en peptideproductlancering kunnen extra omzet brengen, maar toenemende verkoop van lagere-marge producten en kostendruk drukken de marges en winstgevendheid.