Hims & Hers houdt groeivooruitzicht ondanks kleine omzetteleurstelling

Wat er gebeurde

Hims & Hers rapporteerde Q3'26-omzet van $890,3 miljoen. Dat lag $2,5 miljoen onder de consensus, maar precies op het midpoint van de eigen guidance van $880 tot $900 miljoen.

Het bedrijf verlaagde de marketinguitgaven in het kwartaal naar $247 miljoen. Dat is 28% van de omzet. In Q3'25 waren de marketinguitgaven $232 miljoen, of 39% van de omzet. Ten opzichte van het voorgaande kwartaal werd $15 miljoen minder aan marketing besteed.

De lagere marketinguitgaven hangen samen met de voorbereiding op de recent aangekondigde GLP-1-partnerschap met Eli Lilly (LLY) en met het organiseren van internationale merken. CEO Andrew Dudum noemde drie scenario's waardoor Hims tijdelijk minder aan marketing uitgaf, waaronder het positioneren om de metabolic-business te winnen en samenwerken met Lilly en Novo om het aanbod en de prijsopties uit te breiden.

De brutomarge daalde naar 57% door de integratie van Eucalyptus. Hims verwacht dat marges op langere termijn lager blijven door deals rond branded GLP-1-producten.

Een analist op Seeking Alpha noemt de kwartaalcijfers niet zorgelijk en blijft bullish over de groeivooruitzichten, ondanks dat de markt mogelijk negatief kan reageren op de kleine miss.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Hims inzet op langere termijn groei en marktpositionering, ook als dat tijdelijk ten koste gaat van omzet en marge. De uitkomst hangt af van het succes van de GLP-1-partnerschappen en de integratie van nieuwe merken.