Hims & Hers presenteert Q3-cijfers na 10% koersverlies

Wat er gebeurde

Hims & Hers publiceert de derdekwartaalcijfers vanavond om 4:05 PM ET. De aandelen daalden vandaag 10,54% en staan dit jaar 28,36% onderaan.

Wall Street verwacht $892,77 miljoen aan omzet. Dat ligt dicht bij het bovenste einde van het door het management gegeven omzetraam van $880 miljoen tot $900 miljoen.

De brutomarge is recent gedaald van 76% naar 64%. Dat komt door een verschuiving in de omzet richting merkgemedicatie voor gewichtsverlies en de Eucalyptus-activiteit.

Het bedrijf heeft op 6 november een deal met Eli Lilly (LLY.DE). Lilly biedt Zepbound en Foundayo aan voor self-pay patiënten via het platform van Hims & Hers. Die samenwerking zet druk op prijs- en per-patiëntmarges.

Het management streeft op langere termijn naar $6,5 miljard aan omzet en $1,3 miljard aan adjusted EBITDA in 2030. Voor dit kwartaal is de guidance voor adjusted EBITDA $75 miljoen tot $95 miljoen, hoger dan de vorige marge van 8%.

In het tweede kwartaal steeg de omzet 38,3% naar $753,21 miljoen. GAAP-winst per aandeel was -$0,37, lager dan de verwachting van -$0,05, mede door ongeveer $81 miljoen aan eenmalige kosten, waaronder $47,5 miljoen aan juridische lasten.

Andere punten die het bedrijf noemt zijn de AI-clinische engine die 80% van vragen beantwoordde en niet-klinische taken bijna 50% reduceerde met een verwachte terugverdientijd van 12 tot 18 maanden. Testosteronebehandelingen zijn de snelst groeiende specialty buiten gewichtsverlies, met injecteerbare en orale versies gepland vóór het einde van het jaar.

Het management verwacht weer vrije kasstroom te genereren in de tweede helft van 2026 terwijl het een FTC-klacht van 29 juli aanvecht. Analisten noemen ook dat de kwartaal- en jaareps-schattingen recent zijn bijgesteld naar beneden.

Waarom dit telt

Voor beleggers draait het om dit: kan de snel groeiende gewichtsverliesactiviteit winstgevend worden zonder de marges blijvend te drukken, zeker nu partnerschappen met grote farmabedrijven vragen oproepen over prijs en marge per patiënt.