Hive en MARA delven meer bitcoin maar verdienen minder door dalende prijzen

Wat er gebeurde

HIVE Digital Technologies en MARA Holdings meldden dat zij in het septemberkwartaal meer Bitcoin (BTC) hebben gedolven dan een jaar eerder. HIVE verhoogde de productie met 49% naar 1.070 BTC. MARA produceerde 2.247 BTC, een stijging van 5%.

Ondanks de hogere productie daalden de mijnopbrengsten. HIVE zag mining revenue dalen met 7,4% tot $76 miljoen. MARA rapporteerde een daling van 34% in Bitcoin mining revenue tot $159 miljoen.

Beide bedrijven kregen te maken met hogere energiekosten en afschrijvingen op apparatuur. HIVE’s elektriciteitskosten stegen 20% tot $45,6 miljoen en het nam een noncash write-down van $31,2 miljoen op miningapparatuur vanwege "depressed mining economics". MARA’s aangekochte energie steeg 12% tot $48,1 miljoen en het schreef $12 miljoen af op rigs en apparatuur in het kader van herstructureringsplannen.

Beide bedrijven blijven wel in zowel Bitcoin mining als AI en high-performance computing (HPC) investeren. HIVE’s HPC-hostingomzet steeg 71% tot $8,8 miljoen en bedroeg 10,4% van de totale omzet. HIVE verwacht tot $493 miljoen uit te geven over 36 maanden om HPC uit te breiden en gaf tot nu toe $145,3 miljoen uit. Het wil ook ongeveer $35 miljoen besteden aan het ombouwen van een faciliteit in Toronto tot een Tier-III datacenter en werkt aan een uitbreiding van 100-megawatt bij zijn Yguazú-site in Paraguay.

MARA ontwikkelt AI-infrastructuur via zijn Exaion-dochter en een samenwerking met Starwood Digital Ventures. Het bedrijf zegt sites te willen exploiteren die tussen workloads kunnen wisselen afhankelijk van economie, vraag en netcondities, met Bitcoin mining als basis van het platform.

Op de markt verwerkten beleggers de cijfers. HIVE’s Nasdaq-aandelen noteerden na beurs 1,7% lager op $1,78, nadat ze tijdens de reguliere sessie 1,7% hoger sloten op $1,81. MARA rapporteerde een netto inkomen toewijsbaar aan gewone aandeelhouders van $634,4 miljoen, tegen $123,1 miljoen een jaar eerder. MARA’s kwartaalomzet was $164,2 miljoen, 35% lager year-on-year, en de verwaterde winst per aandeel was $1,28. De aandelen van MARA stonden na beurs nagenoeg gelijk op $6,64, na een slotstijging van 4,6%.

Waarom dit telt

Het nieuws toont dat productie omhoog kan gaan terwijl mijnopbrengsten dalen door lagere cryptoprijzen en hogere kosten. Voor beleggers betekent dit dat winstgevendheid in de sector kwetsbaar blijft, zelfs als bedrijven hun activiteiten diversifiëren naar AI en HPC.