Hyperscalers en Apple stijgen na verkiezingsuitslag die onzekerheid wegneemt

Wat er gebeurde

Democraten wonnen zowel het Huis als de Senaat. Die uitslag vermindert volgens David Kelly van JPMorgan Asset Management de onzekerheid op de markt en kan leiden tot meer gematigde groei en inflatie.

Tijdens de handelsdag stegen onder meer Amazon met 8%, Google met meer dan 6%, Microsoft met 4%, Meta met 3% en Apple (AAPL) met bijna 7%.

Niet alle technologieaandelen gingen omhoog. Tesla daalde 2%, SpaceX 3% en Nvidia zakte iets meer dan 1%.

Lokale stemming over AI-datacenters speelde ook een rol. Er waren 41 lokale stemmen over beperkingen of toelating van datacenters. Kiezers vonden in 40 gevallen beperkingen wenselijk. In een CNBC-kiezerspeiling zei 56% dat datacenters een cruciale of belangrijke factor waren in hun stem.

Analisten maken zich zorgen dat gouverneursverkiezingen in staten als Texas, Georgia en Ohio, waar sommige Democratische kandidaten datacenter-moratoria ondersteunden, kunnen leiden tot meer regels of blokkades voor projecten. Paul Golding van Macquarie wees op staatsregulatie van backup-power emissies, zoning, water, netaansluiting en belastingen.

Beleggers zien een scheiding tussen grote hyperscalers en kleinere neoclouds. Needham-analist Laura Martin schreef dat hogere regulatie incumbents kan beschermen en nieuwe toetreders zwaarder belast. CoreWeave verloor 10% en Baird stelde dat de uitslag een sentiment-achteruitgang voor neoclouds creëert. Golding blijft positief over AI-infrastructuur en denkt dat goed kapitaalkrachtige spelers het meeste profijt hebben als projecten in sommige staten vertragen.

Chris Miglino, CEO van Axe Compute, zei dat regionale regels niet per se tot een landelijke bouwstop leiden. Bedrijven blijven kapitaal aantrekken en er is vraag naar meer capaciteit. Meer regels kunnen klanten en investeerders dwingen selectiever te kijken naar aanbieders met zekerheid over stroom, financiering en operationele kennis.

Waarom dit telt

Voor beleggers kan de uitslag de voorkeur versterken voor grote, kapitaalkrachtige cloudleveranciers die al toegang tot stroom en financiering hebben. Kleinere cloudspelers lopen volgens analisten meer risico op kosten en concurrentiedruk.