India onderzoekt CoinDCX en Delta Exchange om handel via offshore-structuur

Wat er gebeurde

De doorzoekingen vonden plaats op 4 en 5 november onder India's Foreign Exchange Management Act. De ED maakte dit bekend in een verklaring van 6 november.

De ED zegt dat CoinDCX Indiase gebruikersfondsen kon omzetten in stablecoins zoals USDT en daarmee posities op buitenlandse beurzen opende. De genoemde exchanges zijn Binance, KuCoin, Bybit en Gate.io. Volgens de ED liep de handel via rekeningen van een in Costa Rica gevestigde groepsentiteit die zij een brievenbusfirma noemt. De transacties zouden direct door CoinDCX via APIs zijn uitgevoerd.

Handel in tokenized shares van bedrijven als Apple, Google en Tesla zou volgens de ED feitelijk bestaan uit derivatenposities op de gedecentraliseerde beurs Hyperliquid.

De ED stelt dat de grensoverschrijdende transacties in deze dossiers 'honderden miljoenen dollars' betreffen. CoinDCX zou cryptobezit aanhouden op enterprise-accounts bij buitenlandse beurzen en tientallen miljoenen dollars aan vergoedingen in USDT hebben betaald, wat volgens de ED in strijd is met FEMA.

De ED zegt dat een groot deel van Delta Exchange's derivatenhandel via CoinDCX werd uitgevoerd. Delta zou ook tientallen miljoenen dollars naar overzeese groepsentiteiten hebben overgemaakt. De ED onderzoekt daarnaast of bepaalde fintech-producten in strijd zijn met Indiase effecten- en centrale bankenwetgeving. Het onderzoek loopt nog.

CoinDCX reageerde op 6 november dat ED-medewerkers op 4 november kantoorbezoek brachten als onderdeel van een routinevraag en dat het volledig heeft meegewerkt. De beurs zegt te opereren in overeenstemming met toepasselijke Indiase wetten, inclusief FEMA, en dat KYC, anti-money laundering en rapportageverplichtingen worden nageleefd. Trading, stortingen en opnames zouden gewoon functioneren.

Delta Exchange zei ook op 6 november dat het volledig heeft meegewerkt. Delta stelt dat zijn business geen cross-border transfer van crypto-assets omvat, dat het een rupee-settled exchange voor Indiase gebruikers heeft en dat het is geregistreerd bij India's Financial Intelligence Unit. Ook Delta meldt dat handelsdiensten normaal functioneren.

Het onderzoek komt vlak na een lastige periode voor CoinDCX. De beurs bevestigde vorige maand een verlies van $16 miljoen door retired wallets, na eerdere meldingen van een breach. Eerder, in juli 2025, was er een exploit van ongeveer $44 miljoen. Coinbase kreeg goedkeuring van de Indiase mededingingsautoriteit om zijn minderheidsbelang in het moederbedrijf van CoinDCX te vergroten.

Waarom dit telt

Voor beleggers in cryptobedrijven in India laat dit zien dat toezichthouders streng kijken naar grensoverschrijdende transacties en naleving van valutawetgeving. Lopende onderzoeken kunnen operationele en reputatierisico's voor betrokken beurzen vergroten.