Inflatiehoger drijft bitcoin onder $68.000 en zet cryptomarkt onder druk

Wat er gebeurde

BTC daalde vrijdag naar ongeveer $68.904, het laagste niveau sinds augustus. Over 24 uur stond de munt 4,2% in het rood. Het 24-uurs handelsvolume bedroeg $43,4 miljard.

Aandelen van bedrijven die Bitcoin minen leden de grootste verliezen. Hut 8 verloor 6% tijdens de sessie. Riot Platforms en MARA Holdings daalden elk 3,9%. Beurzen en andere crypto-gerelateerde bedrijven deden het minder slecht. Coinbase zakte 0,5%, Robinhood verloor 3,2% en Strategy daalde 2,1%.

De druk op mijnbouwbedrijven heeft te maken met hun verdienmodel. Zij verdienen opbrengsten in Bitcoin, waardoor hun inkomsten zakken als de koers daalt. Hun vaste kosten, zoals elektriciteit en schuldverplichtingen, blijven gelijk. Dat vergroot het effect van koersdalingen op hun winstgevendheid.

Concreet liet MARA zien dat zijn mijnbouwdivisie $30,1 miljoen overhield na directe kosten in het vorige kwartaal, terwijl de overheads $43,9 miljoen bedroegen. Ongeveer 54% van MARA's Bitcoinbezit is als onderpand gegeven voor leningen, wat het hefboomrisico verhoogt.

De koersdaling viel samen met nieuwe inflatiecijfers uit de VS. Consumentenprijzen stegen in oktober met 0,4%, meer dan de verwachte 0,3%. Door deze uitkomst verwachtten handelaren meer kans op een renteverhoging door de Federal Reserve in december. Chris Zaccarelli van Northlight Asset Management stelde dat hogere inflatie de kans op een decemberverhoging groter maakt.

De wholesaleprijzen gaven een gemengd beeld. De maandelijkse stijging van 0,3% lag onder de verwachtingen, maar de jaarstijging kwam uit op 6,5%, het hoogste in bijna vier jaar. Wall Street verloor zijn vroege winst alweer en sloot de dag lager. De S&P 500 viel 0,55% en de Nasdaq daalde 0,64%.

Verder speelt een structurele factor voor Strategy. Indexaanbieder MSCI zal Strategy uit zijn indices verwijderen na 30 november. JPMorgan schatte dat die verwijdering ongeveer $2,8 miljard aan verkoopdruk kan veroorzaken. Strategy zei dat indexfondsen ongeveer 13 miljoen aandelen van het bedrijf aanhouden, minder dan een typische handelsdagvolume.

Tot slot is de mijnbouwsector recent volatiel geweest door andere factoren. Vorige week stegen de aandelen van Riot en Hut 8 elk 12% op hoop dat zij hun energieparken kunnen verhuren aan bedrijven die werk doen met kunstmatige intelligentie.

De markt blijft vooral letten op de Fed-beslissing in december. Die bepaalt de rente en daarmee de aantrekkelijkheid van risicovolle activa zoals Bitcoin.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit nieuws dat zowel inflatieontwikkelingen als structurele veranderingen in indices en de hefboompositie van mijnbouwbedrijven de volatiliteit van cryptoaandelen kunnen vergroten.