Intel-aandeel krijgt voorspelling van hogere koers over 1 jaar

Wat er gebeurde

Intel meldde voor het derde kwartaal een omzet van $16,5 miljard, een stijging van 21% ten opzichte van een jaar eerder. De non-GAAP winst per aandeel kwam uit op $0,52, een stijging van 126%.

De omzet uit client computing en het fysieke AI-segment daalde met 5%. Dat segment was bijna de helft van de omzet in het kwartaal. Intel en onderzoeker Counterpoint noemen een zwakke pc-markt als oorzaak. Counterpoint meldt dat de pc-verkoop het afgelopen kwartaal met 21% daalde en dat de daling in het vierde kwartaal waarschijnlijk 27% is. Intel verwacht dat de pc-afname in 2027 zal afnemen, met een voorspelde daling van 10% in het aantal verscheepte units.

De data center- en AI-omzet groeide met 78% tot $7,3 miljard. Intel zegt dat de vraag naar server-CPU's gezond blijft. Het bedrijf noemde dat de Granite Rapids server-CPU's zeer snel opschalen en dat de eerste 18A server-CPU, Clearwater Forest, volgend jaar begint te verschepen. Intel werkt daarbij samen met grote AI-infrastructuurspelers zoals Oracle.

Intel stelt dat de totale addressable market voor server-CPU's kan groeien van $40 miljard naar meer dan $200 miljard in de komende vijf jaar. Voor het vierde kwartaal gaf Intel een non-GAAP EPS-guidance van $0,25, duidelijk lager dan de consensus van $0,43, maar nog steeds een stijging van 66% ten opzichte van een jaar eerder. Voor het hele jaar verwachten analisten dat de EPS met 254% stijgt naar $1,49. Analisten verwachten dat de EPS-groei in 2027 vertraagt naar 20%, maar Intel noemt het mogelijk dat prijsverhogingen in server-CPU's de groei hoger kunnen houden.

De koers van Intel is sinds begin juli sterk teruggelopen. Het aandeel is sinds die datum ongeveer 51% gedaald en zakte sterk na de publicatie van de kwartaalcijfers op 29 oktober. Intel noteert op 37 keer de verwachte winst. De 12-maanden mediane koersdoel van analisten is $88, wat volgens de cijfers uit de markt een potentieel van 41% opwaarts impliceert.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat zwakte in de pc-markt druk houdt op een belangrijk deel van de omzet, maar dat sterke groei in datacenter- en AI-activiteiten de winst flink kan opdrijven en daarmee de waardering kan ondersteunen.