Invesco en State Street verschillen in strategie en risico bij healthcare ETF's

Wat er gebeurde

RSPH verdeelt zijn vermogen gelijk over de gezondheidssector en heeft 61 aandelen. Ongeveer 98% van het kapitaal zit in healthcare, met kleine posities in technologie. Grote posities zijn onder meer Moderna op 2,26%, Illumina op 2,02% en Mettler-Toledo op 1,99%. De ETF werd in 2006 gelanceerd.

XBI is veel meer geconcentreerd in biotech. Ongeveer 99% van het vermogen zit in healthcare en de ETF houdt circa 165 aandelen met een representatieve sampling. Topposities zijn Moderna op 2,23%, Natera op 1,85% en Biogen op 1,80%. Ook XBI werd in 2006 gelanceerd.

Wat inkomen betreft betaalde RSPH $0,22 per aandeel over de laatste twaalf maanden. Dat komt op een recente koers van ongeveer $39,44 neer op circa 0,6% yield. XBI betaalde $0,54 per aandeel over de laatste twaalf maanden. Met een recente koers van ongeveer $149,54 is dat circa 0,4% yield. In de tekst worden ook rendementscijfers genoemd van 0,56% voor RSPH en 0,35% voor XBI.

Rendementsvergelijking sinds 2021 laat RSPH zien als de sterkere groeier. RSPH realiseerde een totaalrendement van 37% sinds 2021, gelijk aan een CAGR van 6,6%. XBI noteerde een totaalrendement van 14% sinds 2021, met een CAGR van 2,6%.

Qua kosten heeft RSPH een expense ratio van 0,40% per jaar. XBI is iets goedkoper met 0,35% per jaar. Een voorbeeld in de tekst illustreert dat op een investering van $10.000 de jaarlijkse kosten ongeveer $40 voor RSPH en $35 voor XBI bedragen.

De auteurs noemen dat XBI de hogere 1-jaar return leverde, maar dat RSPH de afgelopen vijf jaar minder diepe drawdowns kende en sterker cumulatief groeide. RSPH wordt gepresenteerd als stabieler, XBI als meer geconcentreerd en volatiel.

Waarom dit telt

Beleggers moeten kiezen tussen bredere, gelijk gewogen gezondheidsblootstelling met minder volatiliteit en een biotechgerichte ETF met hogere concentratie en grotere koersschommelingen.