Investcorp Credit Management fuseert met BCP Investment Corporation

Wat er gebeurde

ICMB en BCIC hebben een definitieve fusieovereenkomst gesloten. De fusie moet nog worden goedgekeurd door de aandeelhouders van ICMB.

Het bestuur van ICMB heeft de transactie unaniem goedgekeurd na advies van een onafhankelijke Special Committee. Zowel die commissie als het bestuur adviseren aandeelhouders van ICMB om voor de fusie te stemmen.

Volgens de partijen moet de combinatie directe kostenbesparingen opleveren, de financieringskosten verlagen en de verhandelbaarheid verbeteren. Bestuurders en bestuurders van beide bedrijven zeggen dat grotere schaal de langetermijnwaarde voor aandeelhouders kan versterken. ICMB-bestuurders geven aan dat de beperkte omvang van ICMB lastig is in de huidige marktomstandigheden en dat de fusie schaal en toegang tot private credit biedt via Sierra Crest.

Onder de afgesproken voorwaarden ontvangen ICMB-aandeelhouders een vergoeding ter grootte van 90% van ICMB’s net asset value bij closing. Hierop gelden aanpassingen voor transactiekosten, aflossing van uitstaande schulden en bepaalde belastingitems. De vergoeding wordt betaald in BCIC-aandelen, gewaardeerd op 100% van BCIC’s net asset value per aandeel bij closing. Het aantal uit te geven aandelen is begrensd op 19,99% van BCIC’s uitstaande gewone aandelen bij signing. Eventuele resterende vergoeding wordt contant betaald.

Op basis van de net asset values per 30 september 2026 van ICMB en BCIC, respectievelijk $2,76 en $13,00, wordt ICMB in de transactie momenteel gewaardeerd op ongeveer $2,49 per aandeel, wat 90% van ICMB’s NAV weerspiegelt na geschatte transactiekosten. Rekening houdend met BCIC’s slotkoers van $6,57 op 9 november 2026 ligt de transactieprijs voor ICMB momenteel rond $1,38 per aandeel, wat ongeveer 126% is ten opzichte van ICMB’s slotkoers van $0,61 op 9 november 2026.

De afronding van de fusie hangt nog van gebruikelijke voorwaarden af. Beide partijen verwachten de transactie in het eerste kwartaal van 2027 af te ronden.

Houlihan Lokey Capital is financieel adviseur voor de Special Committee van ICMB. Verschillende advocatenkantoren treden op als juridisch adviseur van beide partijen.

BCIC en ICMB organiseren een gezamenlijke conference call op 12 november 2026 om 08:00 uur Eastern Time over de transactie. Een live webcast en later een archive van de presentatie komen beschikbaar via de website van BCIC.

De communicatie bevat ook forward-looking statements over verwachte voordelen, timing en andere toekomstige uitkomsten en wijst op risico’s dat die verwachtingen niet uitkomen.