IonQ boekt sterke omzetgroei en hogere guidance maar aandeel blijft onder druk

Wat er gebeurde

IonQ meldde een kwartaalomzet van $173,83 miljoen. Dat was ruim meer dan het verwachte $141,20 miljoen. Het bedrijf zei dat de omzet jaar-op-jaar met 336% steeg.

De adjusted EPS was -$0,29 en dat was beter dan de verwachting van -$0,80. De omzet van het IonQ Platform groeide 127% naar $90,3 miljoen. De nieuw geconsolideerde SkyWater-droeg $83,5 miljoen bij.

Het management verhoogde de full‑year 2026 guidance naar $505 miljoen tot $515 miljoen. Ook zei het dat alle 256 capaciteit voor 2027 is verkocht en dat de orderboeken doorlopen naar 2028.

IonQ meldde een remaining performance obligation van $1,20 miljard. NVIDIA zal een Superion 256-systeem inzetten bij zijn Accelerated Quantum Research Center. IonQ bereikte DARPA Stage C, een programma met een waarde tot $300 miljoen.

Financieel was er ook veel druk. De operationele verliespost bedroeg $433,08 miljoen. Het aangepaste EBITDA‑verlies nam toe tot $133,61 miljoen, van $48,91 miljoen. De GAAP-winst van $563,96 miljoen was grotendeels het gevolg van een niet‑contante warrantwinst van $896,16 miljoen.

De transactie met Elisity kostte $1,15 miljard in aandelen plus tot $150 miljoen in earnouts. Pro forma beschikte het bedrijf over ongeveer $3,7 miljard aan cash. In de aanloopperiode vertrokken beleggers Point72 en Cerberus uit hun posities.

Analisten houden verschillende meningen. Er zijn 1 Strong Buy, 11 Buy en 2 Hold ratings. De consensus koersdoel is $62,27. 24/7 Wall St. handhaaft een koersdoel van $35,03 met 55% confidence.

Naast die cijfers noteerde 24/7 Wall St. een aantal vergelijkingen. Rigetti heeft een waardering van $3,29 miljard op Q2‑omzet van $5,14 miljoen. D‑Wave heeft een RPO van $40,7 miljoen tegen IonQ’s $1,20 miljard. De publicatie rekende ook dat bij 15x de guided sales het aandeel $17,82 waard zou zijn.

Het kwartaal bevatte ook eenmalige integratiekosten van rond $40 miljoen voor SkyWater. Het management verwacht dat het aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal zal verbeteren. 24/7 Wall St. concludeert dat de beat-and-raise aanleiding kan geven tot een rebound, maar dat uitstaande verwatering en cashburn de uitkomst onzeker maken.

Waarom dit telt

Het resultaat toont sterke omzetgroei en een groot, gecontracteerd backlog. Tegelijk zorgen hoge verliezen, een recente overname en mogelijke verwatering voor onzekerheid over de winstgevendheid en de waardering.