IREN daalt 5% en CoreWeave 4% om vrees voor data center moratorium in Texas

Wat er gebeurde

IREN Limited (IREN) stond op $23,33 en daalde 5%. Over de afgelopen maand staat het aandeel 44% lager.

CoreWeave (CRWV) noteerde $51,73, een daling van 4%. Over de afgelopen maand is CoreWeave 42% gedaald. De Invesco QQQ Trust (QQQ) steeg 1,88%, wat laat zien dat de verkoop vooral op deze groep gericht is.

Democraat Gina Hinojosa versloeg gouverneur Greg Abbott in Texas. Zij voerde campagne voor strengere regels voor nieuwe data centers en pleitte onder meer voor een direct moratorium. Democraten wonnen of behielden ook gouverneurschap in Georgia, Pennsylvania en Ohio, ook belangrijke data center staten.

Wells Fargo schat dat Texas 27% van de geplande Amerikaanse data center gigawatts heeft, Georgia 7% en Pennsylvania en Ohio elk 5%. Dat zet bedrijven met activiteiten in Texas, zoals IREN en CoreWeave, in de schijnwerpers.

Dan Ives van Yorkville Ives & Co. noemde de Texas-uitslag de grootste zorg van de avond voor AI-investeerders. Vooraf waarschuwde Wells Fargo-strateeg Ohsung Kwon dat een Democratische overwinning in Texas een negatieve uitkomst voor de AI-trade kon zijn.

IREN exploiteert twee geëlektrificeerde campussen in Texas, Childress en Sweetwater. IREN leverde Horizon 1, een 50 megawatt liquid-cooled deployment in Childress, en bouwt 200 megawatt liquid-cooled capaciteit in Sweetwater 1. In filings noemt IREN wijzigingen in het ERCOT interconnection proces als een risico.

Nebius Group (NBIS) stond op $147,92 en zakte 2%. Nebius staat over de afgelopen maand 38% lager. Nebius heeft aangekondigde sites in Pennsylvania en Missouri, en tot 1,2 gigawatt in Pennsylvania.

CoreWeave huurt veel capaciteit van datacenterpartners, waaronder faciliteiten in Texas. Een van zijn verhuurders is Applied Digital (APLD), dat CoreWeave als belangrijke klant noemt. Applied Digital bouwt vooral in North Dakota, Louisiana en Alabama en noemt Texas momenteel niet als markt.

Een Gartner-rapport voorspelde dat 80% van de zogenaamde neoclouds, GPU-gerichte cloudproviders zoals CoreWeave en Nebius, in 2030 zal stoppen. Dat rapport drukte al voor de verkiezingen op de sector.

De bedrijven verschillen in model. IREN bezit stroom, grond en datacenters en zet oude mininglocaties om. CoreWeave is een pure-play GPU-cloudprovider die veel huurt en zwaar leunt op schuldfinanciering. Nebius biedt een full-stack AI-cloud. Applied Digital treedt op als verhuurder met lange huurcontracten.

IREN, CoreWeave en Nebius hebben binnenkort kwartaalcijfers. Die rapporten geven managementteams de kans om de Texas-zorgen aan te pakken.

Waarom dit telt

Voor beleggers in deze aandelen betekenen de verkiezingsuitslagen dat beleidsrisico in Texas plotseling belangrijker is. Dat kan de uitbreidingsplannen en financiering van data centerbedrijven beïnvloeden.