Jane Street verhoogt belang in Strategy (MSTR) met 54% naar 4,1 miljoen aandelen

Wat er gebeurde

Een Form 13F die op 12 november is ondertekend en in de vroege 13F-wave verscheen, laat zien dat Jane Street op 30 september 4.119.097 Strategy-aandelen aanhield. Dat is een stijging van 53,8% ten opzichte van de positie van 30 juni, toen het bedrijf 2.677.622 aandelen meldde.

In de filing werd de aandelenpositie gewaardeerd op 630,6 miljoen dollar, op basis van de koers van 153,09 dollar per aandeel op 30 september. De koers van Strategy is daarna gedaald. Bij de slotkoers van donderdag van 114,41 dollar waren diezelfde 4.119.097 aandelen ongeveer 471 miljoen dollar waard.

De filing toont ook grote optiesposities binnen de groep. Er staan callopties vermeld die 13.573.000 aandelen dekken en putopties die 13.991.800 aandelen dekken. Die opties werden gewaardeerd op respectievelijk 2,08 miljard dollar voor calls en 2,14 miljard dollar voor puts, gerekend op de koers van 30 september.

De 13F betreft posities over meerdere Jane Street-managers heen, waaronder Jane Street Capital, Jane Street Options en Jane Street Global Trading. Dat betekent dat de aandelen- en optieslijnen kunnen bestaan uit handelsvoorraad en hedges, en dus niet per se een zuivere prognose zijn van een richtinggevende investering in Strategy.

Het rapport kwam kort voordat MSCI aankondigde Strategy uit zijn USA-index te verwijderen. Die beslissing viel na de 30 september snapshot en gaat indexfondsen dwingen te verkopen vóór 30 november. De filing geeft dus een momentopname weer en vangt geen transacties op na 30 september.

Waarom dit telt

Voor beleggers toont het rapport dat Jane Street niet alleen meer aandelen aanhield, maar ook zeer grote optiesposities had die veel belangrijker kunnen zijn voor de handels- en risicohouding van de groep dan het directe aandelenbezit.