Jim Cramer waarschuwt dat rally na verkiezingen mogelijk te enthousiast is

Wat er gebeurde

De aandelenmarkt steeg nadat de Democraten een duidelijke overwinning haalden bij de tussentijdse verkiezingen. Die stijging verbergde echter een tegenstelling binnen technologie aandelen.

Hyperscalers zoals AAPL, AMZN en MSFT stegen. AAPL bereikte een recordhoogte. Beleggers gaan ervan uit dat meer tegenstand tegen datacenterbouw de AI-uitbreiding kan vertragen en zo de kosten voor datacenters zou verlagen.

Tegelijkertijd daalden aandelen van bedrijven die profiteren van doorlopende AI-infrastructuurinvesteringen. Dat betrof onder meer chipmakers als NVDA en AMD en datacenterontwikkelaars zoals CoreWeave, Nebius en Iren.

Cramer waarschuwde dat de verkiezingsuitslag mogelijk geen fundamentele verandering brengt in de economische krachten achter de markt. Hij zei dat de business cycle ongewijzigd blijft en dat korte termijn marktbewegingen niet altijd samenhangen met de onderliggende realiteit.

Cramer noemde dat hij het eens is met JPMorgan-strateeg Michael Cembalest. Cembalest schreef dat belangrijke factoren die markten sturen door midterms niet veranderen. Hij noemde onder meer 10-jaarsrentes, grondstofprijzen, Fed-beleid, bedrijfswinsten, begrotingstekorten, defensie-uitgaven, het tempo van AI-investeringen in de komende twaalf maanden, de grote leenbehoefte van AI-bedrijven en de impact op credit spreads.

Cramer gaf ook aan dat zijn Charitable Trust aandelen bezit in AAPL, AMZN, MSFT en NVDA.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de handelsreactie na de verkiezingen deels op verwachtingen over datacenterkosten en AI-uitgaven sloeg, maar dat die kortetermijnreactie niet automatisch de fundamentele economische trends verandert.