Kraken Robotics ziet orderboek groeien door vraag naar onderwaterdrones

Wat er gebeurde

Kraken Robotics maakt sonar en drukbestendige accu's voor onderwaterdrones. Deze systemen worden zowel voor militaire als commerciële toepassingen gebruikt.

De omzet in 2025, exclusief Covelya Group, bedroeg CA$102 miljoen. Sinds de laatste update hebben bestellingen tot 5 november dit jaar een totaal van CA$457 miljoen bereikt. Daarvan werden CA$102 miljoen aan orders ontvangen sinds 27 augustus.

Een deel van de groei komt door de fusie in 2026 met de Covelya Group. Ongeveer de helft van de CA$102 miljoen aan nieuwe orders sinds 27 augustus komt uit de activiteiten van Covelya.

Kraken verwacht dat de omzet voor 2026 hoger zal uitvallen dan CA$300 miljoen. Als het orderboek blijft groeien en worden uitgevoerd, zou de omzet in 2027 ruim boven CA$500 miljoen kunnen uitkomen.

Het aandeel kende na sterke stijgingen eind 2025 en begin 2026 een terugval van 67 procent. De marktwaarde ligt nu rond CA$1 miljard. Het bedrijf is momenteel niet winstgevend vanwege integratie en investeringen in productie.

Vorige kwartaalrapportage toonde een brutomarge van ongeveer 60 procent. De analist rekent dat een brutomarge van 60 procent op schaal kan leiden tot een nettowinstmarge van circa 20 procent. Bij CA$500 miljoen omzet zou dat ongeveer CA$100 miljoen aan winst betekenen, wat overeenkomt met een forward P/E van 10 volgens de berekening in het artikel.

Het is niet precies bekend wie alle klanten zijn omdat veel contracten geheim zijn. Anduril wordt genoemd als een mogelijke grote afnemer van Kraken.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat Kraken sterk groeit dankzij grotere orders voor onderwaterdrones en de overname van Covelya. Dat kan leiden tot hoge omzetgroei en verbeterde winstgevendheid als de bestellingen worden uitgevoerd.