Markten kijken naar AUD/USD, USD/JPY, koper en platina

Wat er gebeurde

AUD/USD handelt rond 0,6789, onder het niveau van 0,6850. De exponentiële gemiddelden liggen bij 0,6978 en 0,6987. De Amerikaanse reële rente blijft stijgen. Dat maakt Amerikaanse obligaties aantrekkelijker ten opzichte van inflatie. Bovendien steeg de PPI met 0,3% in oktober, lager dan de herziene 1,4% in september. De jaarstijging van de PPI is 6,5%. Daardoor blijft de Fed zich zorgen maken over inflatie. De auteur zegt dat hij rallies in AUD/USD afbouwt. Over de periode daalde AUD/USD met 1,09% terwijl USD/JPY 0,90% won.

USD/JPY staat rond 159,79 en ligt boven steun bij 159,00. De voortschrijdende gemiddelden staan bij 158,22 en 157,84. De markt probeert door de belangrijke ¥160-zone te breken. Tokio waarschuwde voor plotselinge versnelling en minister Satsuki Katayama zei dat officials klaar zijn om te reageren op volatiliteit nadat de yen de grens van ¥160 passeerde. De Bank of Japan heeft eerder meerdere keren ingegrepen. De auteur geeft aan dat hij de dipps dichtbij ¥159 aantrekkelijk vindt om te kopen.

Koper futures handelen rond $6,13, onder het voortschrijdend gemiddelde van $6,23 en nabij steun bij $6,00. Op de Shanghai Futures Exchange daalden de voorraden in de week tot 6 november met 24% tot 33.848 ton. Daardoor is er minder aanbod in Azië en betalen Chinese kopers een importpremie van $230 per ton. LME-kopergprijzen lagen op $13.711 per ton op 12 november. De auteur benadrukt dat hij niet graag short gaat in koper en dat $6 een belangrijke steun kan zijn die hij in de gaten houdt.

Platina futures staan rond $1.501, onder de weerstandzone van $1.550 tot $1.650. De kortere exponentiële moving average is $1.621,90. Hogere rentes en een stevige Amerikaanse dollar werken tegen een rally in platina. De auteur heeft op dit moment geen interesse om platina te bezitten en ziet $1.600 als een sterke plafondzone. De World Platinum Investment Council publiceert het Q3-rapport op 18 november. Hun Q2-inschatting voorziet een jaarsurplus van 265.000 ounces, inclusief 83 ounces aan netto investeringsuitstroom. Vorig jaar was er een tekort van meer dan 1,4 miljoen ounces, waardoor de verwachte bovengrondse voorraden eind dit jaar ongeveer 3,5 maanden van de wereldvraag dekken.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekenen de stijgende Amerikaanse reële rentes dat de dollar aantrekkelijker is en dat grondstoffen en edelmetalen onder druk kunnen blijven. Valutaschommelingen rond ¥160 en voorraadontwikkelingen in China kunnen directe prijseffecten hebben op USD/JPY en koper.