Marvell zakt hard na Lumentum-bericht maar analist houdt forse winstverwachting
Marvell verloor bijna 37% in een maand na de aankondiging van de overname van Lumentum. Een Wall Street-desk handhaaft ondanks dat een koersdoel dat ruim boven de huidige koers ligt.
Wat er gebeurde
Marvell Technology (MRVL) viel met 36,83% in de afgelopen maand. In de afgelopen week daalde het aandeel 29,4%. De daling volgde op de aankondiging dat Marvell Lumentum (LITE) wil overnemen in een transactie met aandelen. Beleggers reageerden negatief op de aandelenbetaling, omdat die de huidige aandeelhouders verwatert.
Marvell rapporteerde in het tweede kwartaal van fiscaal 2027 een omzet van $2,739 miljard, een stijging van 36,5%. De non-GAAP winst per aandeel was $0,94 en lag iets boven de verwachting van $0,9289. Management gaf guidance voor het derde kwartaal van ongeveer $3,15 miljard plus of min 5% en verhoogde de outlook voor fiscaal 2028 naar ongeveer $18 miljard.
Het bedrijf heeft nog integratiewerk van eerdere overnames, waaronder Celestial AI en XConn Technologies. Marvell meldde ook $4,963 miljard aan langlopende schulden. Dat alles draagt bij aan zorgen over de integratie en mogelijke verwatering. Sectorbrede zwakte speelde ook een rol. Andere grote AI-chipbedrijven daalden minder, tussen 6,48% en 23,66% over dezelfde maand.
Van 47 analisten geven er 9 Strong Buy, 34 Buy en 4 Hold. Geen enkele analist adviseert Sell. Na het nieuws verlaagden meerdere firma's hun koersdoel, maar Piper Sandler hield zijn Overweight-rating. David O’Connor van Piper Sandler handhaafde een koersdoel van $400, wat volgens de firma ongeveer 132,6% potentieel boven de huidige koers impliceert.
De auteur van het bronartikel, Alex Sirois, noteert dat de koersdaling een overreactie kan zijn als de lange termijn vraag naar optische interconnects en lasertechnologie blijft. Hij zegt ook dat hij zelf de neiging heeft om positief te zijn, maar dat dit zijn persoonlijke analyse is.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat Marvell nu veel volatieler is en dat de waardering sterk uiteenloopt tussen analisten. De uitkomst hangt vooral af van de uitvoering van de integratie, de groei van custom silicon en de vraag naar optische componenten.
Waar je op kunt letten
- Volgende kwartaalcijfers en of de custom silicon ramp zichtbaar is
- Of Marvell de non-GAAP operationele marge richting 38 tot 40% brengt
- Hoe analisten targets en ratings aanpassen na de overname van Lumentum