Michael Saylor hint op nieuwe bitcoin-aankoop door Strategy

Wat er gebeurde

Saylor deelde op 15 november een grafiek van SaylorTracker.com met oranje cirkels die 121 aankoopmomenten van Strategy tegen de bitcoinprijs markeren. Hij hintte daarmee op mogelijke nieuwe aankopen tijdens de koersdaling.

Begin november maakte Strategy bekend dat het tussen 2 en 8 november nog eens 1.036 bitcoin kocht voor ongeveer $81,9 miljoen. Dat bracht de gerapporteerde positie naar 850.364 BTC, en voor die laatste partij was een gemiddelde prijs van $79.012 per bitcoin genoemd.

In een filing op 9 november gaf Strategy een gemiddelde aankoopprijs van $75.456 per bitcoin, inclusief kosten en vergoedingen. De grafiek liet een waardering van de bitcoinreserve zien van $55,7 miljard tegenover een disclosed acquisition cost van $64,16 miljard. Dat impliceert een onverwezenlijk verlies van circa $8,46 miljard.

Een andere snapshot van 14 november liet een papierverlies van ongeveer $7,2 miljard zien. Bij het gerapporteerde houderniveau verandert de marktwaarde van de reserve met ongeveer $850 miljoen bij iedere $1.000 beweging in de bitcoinprijs. De tracker vermeldde ook een verliespercentage van 13,50 procent, of $8,69 miljard volgens die weergave.

Strategy bezit naar eigen zeggen ongeveer 4,05 procent van het maximale aanbod van 21 miljoen bitcoin. Per 8 november had het bedrijf een reserve van $4,77 miljard bestemd voor preferred-dividenden en rente, plus $146,2 miljoen aan losse kasmiddelen.

CEO Matt Cole zei eveneens op 15 november dat het bedrijf interesse heeft om meer bitcoin te kopen. Eerder benadrukte Saylor ook de opbrengsten van Strategy’s preferred aandelen STRC, met een dividend-inclusive maandrendement van 1 procent over de periode tot 13 november, terwijl bitcoin 17,3 procent daalde. Strategy wees erop dat preferred-uitkeringen afhankelijk zijn van financiering en dat STRC los kan bewegen van bitcoin.

Daarnaast meldt de bron dat Strategy wordt verwijderd uit de MSCI USA Index. MSCI plaatst Strategy’s Class A common stock onder de 24 deletions. De wijziging geldt na de beursluiting van 30 november, onder voorbehoud van aanpassingen, en kan leiden tot verkopen door fondsen die de index volgen. Strategy gaf eerder aan dat MSCI-gebonden fondsen ongeveer 13 miljoen aandelen bezitten, of 3,1 procent van de basic shares outstanding.

Waarom dit telt

Voor beleggers in MSTR en geïnteresseerden in bitcoin laat dit zien dat het management actief aan het inkopen is, terwijl de posities fors onder de acquisitiekosten staan en indexverwijdering mogelijk extra verkoopdruk kan geven.