Microchip zegt AI-klanten duwen andere afnemers weg, tekorten keren terug

Wat er gebeurde

Microchip (MCHP) gaf op 5 november 2026 aan dat het in het septemberkwartaal meer leverde dan het zelf had geraamd. Toch daalden de aandelen verder en sloten op 6 november 2026 10,02% lager op $58,35. Daarmee is de beurswaarde ongeveer $31,68 miljard. De koers is sinds 4 november 2026 met 22,55% gedaald.

De netto-omzet kwam uit op $1,622 miljard. Dat was 9,2% meer dan het voorgaande kwartaal en 42,2% hoger dan een jaar eerder. De non-GAAP winst per aandeel was $0,97. De GAAP-winst per aandeel was $0,68 en bevatte een belastingvoordeel van 13 cent per aandeel.

De CFO zei dat ongeveer $53 miljoen van de omzet uit eenmalige posten kwam. Die posten hadden een 100% brutomarge en bestonden uit een prijswijziging bij distributeurs, extra patentlicenties en een contract met een klant. Dat duwde de non-GAAP brutomarge naar 66,5%.

CEO Steve Sanghi zei dat tekorten in de toeleveringsketen terug zijn. AI-klanten hebben volgens hem verpakkings- en testlijnen bij externe assemblage- en testbedrijven (OSATs) opgeëist. Standaardproducten die vroeger in vier tot acht weken leverden, hebben nu levertijden van zes tot 32 weken. Dat zorgt voor meer backlog en verplaatst omzet naar latere kwartalen.

Microchip verdiende ook aan AI-marktactiviteiten. De datacenteromzet was ruim $250 miljoen in het kwartaal, steeg 55,7% op jaarbasis en ligt op koers voor $1 miljard in kalenderjaar 2026. Het bedrijf gaf voor december nettoprognoses van $1,573 miljard tot $1,638 miljard, een non-GAAP brutomarge van 64% tot 65% en een non-GAAP EPS van $0,87 tot $0,95.

Sanghi zei dat het intern of naar andere leveranciers verplaatsen van werk ongeveer zes maanden kost. Veel grote foundries en OSATs verwachten prijsverhogingen rond januari. Microchip neemt die kosten voorlopig zelf, maar kan later klantenprijzen verhogen. Diverse banken verlaagden hun koersdoelen, maar alle vernieuwde doelen liggen nog boven de slotkoers van vrijdag.

De raad verklaarde een kwartaaldividend van 45,5 cent per aandeel. Dat dividend is betaalbaar op 8 december aan aandeelhouders die op 23 november als houder geregistreerd staan.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat tekorten in capaciteit de winstgevendheid en leveringstijden tijdelijk kunnen drukken, zelfs als de vraag vanuit AI de omzet en backlog opdrijft.