Micron houdt buy-rating ondanks rally en kleinere HBM-toewijzing aan Nvidia
Analist van Seeking Alpha handhaaft een Buy-rating voor Micron (MU), maar is minder overtuigd na een rally van 143% en beperkte opwaartse ruimte bij een basisdoel van $873.
Wat er gebeurde
De analist houdt de Buy-rating voor Micron aan. De overtuiging is wel afgenomen. Dat komt door de sterke koersrally van 143 procent en omdat het aandeel niet veel meer zou kunnen stijgen richting het basisdoel van $873.
Micron rapporteerde hogere dan verwachte winstgroei. Die groei kwam vooral door prijsstijgingen van traditionele DRAM en NAND, en niet zozeer door HBM.
In het vierde kwartaal bedroeg de DRAM-omzet $39,8 miljard. De NAND-omzet was $14,1 miljard.
De toewijzing van HBM4 voor Nvidia was kleiner dan gehoopt. Tegelijkertijd heeft Micron nu strategische klantafspraken die meer dan 75 procent van de leveringen contractueel vastleggen. Dat geeft zicht op de vraag.
Waarom dit telt
Beleggers moeten rekening houden met een lager vertrouwen van de analist ondanks sterke resultaten. De mix van producten en contracten beïnvloedt de vraag en de verwachte upside van het aandeel.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van HBM-toewijzingen aan grote klanten zoals Nvidia
- Prijsontwikkeling van DRAM en NAND
- Veranderingen in het aandeel van strategische klantcontracten