Micron kan eind 2027 106% hoger staan volgens Wall Street

Wat er gebeurde

Micron staat dit jaar tot nu toe 175% hoger, maar noteert nog 35% onder het record van juni.

Wall Street heeft onder 55 analisten een mediane koersdoelstelling van $1.575, wat volgens de bron neerkomt op ongeveer 107% opwaarts potentieel vanaf de huidige koers van $760.

Een Motley Fool-analist is voorzichtiger. Die verwacht dat het aandeel eind 2027 rond $1.045 kan staan. Dat zou ongeveer 37% stijging betekenen ten opzichte van de huidige koers.

Het bedrijf rapporteerde over het vierde kwartaal van boekjaar 2026 een omzet van $54,2 miljard. Dat is een stijging van 379% en het was het vijfde opeenvolgende kwartaal met versnellende omzetgroei. De datacentersegmenten zagen de verkoop met meer dan 1.000% stijgen.

Micron maakt geheugenchips op basis van NAND en DRAM. Deze chips zijn belangrijk voor AI-infrastructuur. Door de AI-aanvraag is er een sterke vraag en een aanbodtekort ontstaan. Dit heeft geleid tot flinke prijsstijgingen. Voor dit jaar worden DRAM- en NAND-prijzen verwacht te verviervoudigen.

CEO Sanjay Mehrotra zei op de earnings call dat de vraag is versterkt en dat het bedrijf geen zicht heeft op wanneer vraag en aanbod weer in balans komen. Hij noemde ook dat meerjarige take-or-pay-contracten de lange termijn planning en voorspelbaarheid verbeteren.

Tegenstanders wijzen erop dat geheugenchips veelal commodity zijn en dat de markt cyclisch is. In het verleden leidde overcapaciteit na piekvraag tot prijsdruk en dalende marges. Voorheen kende Micron na een piek ook meerdere kwarten van dalende omzet en negatieve winst.

Voorstanders zeggen dat de huidige cyclus anders kan zijn door duurzame AI-vraag en door lange contracten met minimumafnames en prijsvloeren. Wall Street schat dat Micron zijn winst jaarlijks met 65% kan laten groeien tot en met boekjaar 2028, volgens LSEG.

De huidige waardering bedroeg volgens het artikel ongeveer 10 keer aangepaste winst. Micron handelde rond 6 keer aangepaste winst in eind 2022. Voor boekjaar 2027 handelt Micron volgens de bron rond 4,4 keer verwachte winst.

Waarom dit telt

Voor beleggers toont dit aan dat er sterke vraag en hoge winstgevendheid zijn, maar ook risico op een terugkeer van de gebruikelijke cycli in de geheugenmarkt. De waardering en de duurzaamheid van vraag en contracten bepalen of de huidige winstgroei blijvend is.