Micron verliest meer dan 40% sinds juni ondanks recordkwartaalverwachting
Micron (MU) kreeg een forse koersdaling ondanks een recordverwachting voor het komende kwartaal. 24/7 Wall St. handhaaft een koopadvies met een prijsdoel ruim boven de huidige koers.
Wat er gebeurde
Op donderdag daalde Micron 15,81% in één handelsdag, tot $669,51. 24/7 Wall St. rekent met een prijsdoel van $913,86, wat neerkomt op ongeveer 36,5% opwaarts potentieel. Het model van die publicatie geeft een buy met 90% vertrouwen.
Micron gaf guidance voor het grootste kwartaal ooit. Voor fiscaal kwartaal Q1 2027 verwacht het bedrijf $61,5 miljard aan omzet plus of min $1,5 miljard en non-GAAP winst per aandeel van $38,15 plus of min $1,00.
Onlangs rapporteerde Micron voor fiscaal Q4 $54,23 miljard aan omzet, tegen een schatting van $50,97 miljard, en non-GAAP EPS van $33,42. Dat was het achtste achtereenvolgende kwartaal dat de winst de verwachting overtrof. Q4 genereerde ook $33,20 miljard vrije kasstroom.
De koersbeweging is groot. Micron viel 29,74% in de afgelopen week en 37,21% in de afgelopen maand. Sinds 1 juni staat het aandeel 36,59% lager en het handelt 46,6% onder zijn 52-week high van $1.254,61. Toch staat het aandeel dit jaar nog ruim in de plus, 130,16% YTD.
Het bedrijf zegt dat meer dan 75% van de leveringen voor fiscaal 2027 al vastligt. Micron heeft 26 supply agreements die ongeveer 35% van de omzet dekken tot 2030. HBM-prijzen zijn verhoogd voor kalenderjaar 2027, en het management ziet nog geen duidelijk moment waarop vraag en aanbod in balans zijn.
De sell-off trof ook andere chipbedrijven, waaronder NVIDIA, Intel en Sandisk. Bloomberg meldde dat Micron werkzaamheden aan een fabriek in Taiwan stopzette na een arbeidsconflict. Verder gaf het artikel aan dat fiscale 2026 investeringen in kapitaaluitgaven $30,71 miljard bedroegen.
24/7 Wall St. presenteert ook scenario's. Het bull case prijsdoel is $1.342,01. Het bear case prijsdoel is $691,64. Een berekening van een mogelijke ondergrens komt uit op $372,05. De publicatie waarschuwt dat de uitkomst afhangt van Microns uitvoering en van het tempo van nieuwe productschakelingen zoals HBM4E, of van een voortijdig einde van het geheugentekort.
Andere marktgegevens in het stuk: NVIDIA heeft supply obligations van $279 miljard die sterk gelinkt zijn aan geheugen voor Vera Rubin en handelt tegen 37x winst. Western Digital (WDC) gaf guidance van 66%, 72% omzetgroei voor het komende kwartaal. De vergelijking met deze bedrijven maakt het prijsdoel van 24/7 Wall St. volgens de schrijver conservatief.