Microsoft wint ruim 50% in 4 maanden en stijgt vaak verder
Een analyse van The Motley Fool meldt dat Microsoft (MSFT) in korte tijd zo’n 57% is gestegen en dat het aandeel na vergelijkbare snelle rally’s meestal nog verder steeg.
Wat er gebeurde
Op 4 november steeg Microsoft ruim 6% toen Amerikaanse aandelen in de plus stonden na de midterms. De koers stond rond $553, na een stijging van ongeveer 57% sinds de sluiting van 25 juni op $352,83. Die stijging duurde 92 handelsdagen.
The Motley Fool doorzocht historische slotkoersen terug tot 1986 en vond 13 eerdere keren dat MSFT binnen 92 handelsdagen minstens 50% steeg. In 11 van die 13 gevallen stond het aandeel een jaar later hoger, met een mediane jaarwinst van ongeveer 33%.
Veel van die snelle runs kwamen tussen 1986 en 2001, toen Microsoft veel kleiner was. Sinds 2001 kwam zo’n snelle stijging nog drie keer voor. Na de run van juli 2025 verloor het aandeel ongeveer 13% het jaar erop.
De huidige run begon volgens die methode op 6 oktober. The Motley Fool gebruikte gesplitte en aangepaste slotkoersen zonder dividenden en eiste dat runs minimaal een jaar uit elkaar lagen. De analyse laat ook zien dat Microsoft vaker in gewone éénjaarsperiodes stijgt; sinds 1986 gebeurde dat ongeveer 74% van de tijd.
De auteur merkt dat de startprijs belangrijk kan zijn. In juli 2025 betaalden beleggers ongeveer 38 keer de aangepaste winst per aandeel van $14,13 uit fiscal 2025. De recentere cijfers laten aangepaste winst per aandeel over de laatste vier kwartalen van ongeveer $18,04 zien. Bij een koers rond $553 komt dat neer op ongeveer 31 keer aangepaste winst.
Azure groeit snel. Omzetgroei was 40% in het kwartaal dat eindigde in september 2025, daarna 42% in het kwartaal dat in juni eindigde en 48% in het laatste kwartaal. Operationele kasstroom steeg 29% op jaarbasis, maar de vrije kasstroom daalde met ongeveer 27% naar $18,6 miljard doordat Microsoft meer geld in datacenters stak.
Waarom dit telt
De historische reeks toont dat snelle, sterke stijgingen van MSFT vaak gevolgd werden door verdere winst, maar het patroon is geen garantie. De waardering en de actuele kasstroomontwikkeling kunnen voor beleggers belangrijker zijn dan de snelheid van de stijging.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van aangepaste winst per aandeel en de koers/winstverhouding.
- Groei en marges van Azure en andere cloudactiviteiten.
- Vrije kasstroom en investeringen in datacenters.