Minder datacenters in stemmen kan Apple voordelig uitpakken, zegt Cramer

Wat er gebeurde

Op 4 november zei Jim Cramer op Mad Money dat kiezers lokaal veel datacenterprojecten hebben afgewezen. Dat kan volgens hem de prijsdruk op DRAM, het werkgeheugen in telefoons en servers, verminderen.

Apple rapporteerde op 2 november een fiscale brutomarge van 47,9 procent. Het bedrijf gaf guidance voor de decemberkwartaalmarge van 45 tot 46 procent en zei dat de prijs voor geheugen bleef stijgen, volgens CEO John Ternus. De voorraden stegen naar 14,54 miljard dollar vanaf 5,72 miljard dollar een jaar eerder.

Bloomberg telde ongeveer veertig lokale stemmingsmaatregelen die datacenterontwikkeling zouden beperken en noemde dat vrijwel allemaal tegen datacenters uitvielen. Analisten op CNBC schatten dat door de verkiezingen ongeveer 10 procent van de datacenters weg kan vallen, en Goldman Sachs zei dat tot 45 procent van geplande capaciteit mogelijk raakt.

Sommige marktcommentatoren twijfelden aan de duurzaamheid van de rally. Op Fast Money noemde Tim Seymour de beweging vooral een positioning trade en short covering. Melissa Lee zei dat het eerder om een vertraging gaat dan om een einde. Cramer waarschuwde ook dat de verkiezingen de realiteit van de economie niet direct veranderen en dat datacenters nog steeds gebouwd zullen worden, maar financiering straks lastiger kan zijn.

Cramer benadrukte dat zijn stelling afhankelijk is van daadwerkelijk stabielere of dalende geheugenprijzen. Als die daling Apple bereikt, zou dat de brutomarge kunnen verbeteren. Maar contracten en lopende aankopen kunnen verzachting geleidelijk maken.

Waarom dit telt

Voor beleggers in AAPL is de brutomarge de belangrijkste maatstaf om te zien of lagere datacentervraag werkelijk leidt tot lagere kosten voor Apple. Die marge laat direct zien of geheugenprijzen het resultaat van de verkiezingen weerspiegelen.