Netflix boekt recordwinst en koopt bijna $5 mrd eigen aandelen terug

Wat er gebeurde

Netflix (NFLX) rapporteerde in het derde kwartaal een winst per aandeel van $0,87, hoger dan de verwachting van $0,8229. De omzet was $12,874 miljard, een groei van 11,8%. De operationele marge liep op naar 34,6% van 28,2%.

Het bedrijf kocht 63,9 miljoen aandelen terug voor in totaal $4,8 miljard. Dat was de grootste terugkoop in één kwartaal. Eerder dit jaar kreeg Netflix een beëindigingsvergoeding van $2,8 miljard nadat het de samenwerking met Warner Bros. Discovery stopzette.

Netflix sloot nieuwe licentieafspraken met Walt Disney en voegde live NFL-evenementen toe, waaronder een doubleheader op Eerste Kerstdag. Tegelijk bouwde het eigen advertentietechnologie en voerde het andere netwerken op het platform.

De onderneming verlaagde de prognose voor advertentie-omzet in 2026 van ongeveer $3 miljard naar circa $2,7 miljard. De guidance voor de operationele marge in het vierde kwartaal staat op 26%. Voor heel 2026 blijft de margeverwachting op 31,5%. Dat cijfer bevat ongeveer 120 basispunten eenmalige kosten door vermindering van personeel.

De koers noteerde recent rond $62,05 en ligt net boven het 52-weekse dieptepunt van $61,39, ver onder het 52-weekse hoog van $116,73. Aandelen staan 6,67% lager in de afgelopen week, 10,98% lager in een maand en 33,26% lager dit jaar.

24/7 Wall St. zette een koersdoel op $76,26, wat 22,9% hoger is dan $62,05. Het model van de publicatie werkt met een forward P/E van 18 en een revenueverwachting van $51,1 miljard voor dit jaar. De vertrouwensscore van hun model is 90%. Het bear case koersdoel is $69,96. In een langeretermijnbullcase kan het aandeel volgens hun model naar $241 gaan als de huidige trends doorzetten.

Onder analisten heeft 24/7 Wall St. gezien dat zeven het aandeel als Strong Buy kwalificeren en 28 als Buy. Morningstar vroeg na het kwartaalrapport openbaar of de koersdaling het aandeel nu koopwaardig maakt.

Waarom dit telt

Voor beleggers is dit nieuws belangrijk omdat Netflix tegelijk winstgevendheid en terugkopen laat zien, maar de marktprijs dat niet volledig weerspiegelt. De combinatie van verbeterde marges, grote buybacks en nieuwe content- en advertentieactiviteiten kan de waardering beïnvloeden, maar uitrolvertragingen in advertenties en zwakkere Amerikaanse contentprestaties vormen risico's.