NextEra Energy en Southern Company kloppen winstverwachting maar verschillen in profiel

Wat er gebeurde

NextEra rapporteerde adjusted EPS van $1,24, tegen een verwachting van $1,18. Dat is de zesde opeenvolgende keer dat het bedrijf de consensus verslaat. Adjusted EPS steeg 9,7% ten opzichte van een jaar eerder.

NextEra verwacht adjusted EPS te laten groeien met 8% of meer per jaar tot 2032 vanaf een 2025-basis van $3,71. Dat loopt op naar 9% of meer als de overname van Dominion Energy doorgaat. De backlog van geplande hernieuwbare- en batterijprojecten kwam uit op ongeveer 36,7 GW.

Southern meldde adjusted EPS van $1,94, tegenover $1,71 verwacht. De commerciële verkoop steeg 10,1% door datacentervraag. Southern gaf geen expliciete vooruitblik op toekomstige EPS.

Southern keert een hoger dividend uit van $2,94 per jaar, een yield van 3,15%. NextEra betaalt $2,436 per jaar, een yield van 2,76%. NextEra verhoogde de kwartaalbetaling fors, van $0,5665 naar $0,6232, ongeveer 10%. Southern verhoogde de kwartaalbetaling van $0,74 naar $0,76, ongeveer 2,7%.

NextEra betaalt ongeveer 61% van het topniveau van zijn 2026-guidance als dividend. Southern keert ongeveer 68% uit van zijn FY25 adjusted EPS van $4,30. Southern verhoogt het dividend al elk jaar sinds 2002.

NextEra rapporteerde een GAAP-nettoresultaat van $4,78 miljard, inclusief $3,00 miljard na belastingen aan winst op hedges. NextEra’s trailing koers-winstverhouding was 16, maar op volgende jaarwinst is de waardering 21 keer, tegenover 19 voor Southern. NextEra’s omzet van $8,09 miljard bleef achter bij de verwachting van $8,88 miljard.

De overname van Dominion door NextEra heeft nog goedkeuring nodig van toezichthouders in Virginia, South Carolina en North Carolina. Een verwacht sluitingsmoment is de tweede helft van 2027. NextEra verwacht ook $12 miljard tot $17 miljard aan nieuwe aandelen uit te geven tot 2032.

Southern heeft een lagere beta van 0,286 tegenover 0,6 voor NextEra. Over vijf jaar stegen Southern-aandelen 75,52% en NextEra 16,25%. De schuld ten opzichte van het eigen vermogen is vergelijkbaar: circa 1,80 keer bij Southern en 1,85 bij NextEra.

Southern kent ook risico’s. Illinois-toezichthouders wezen enkele investeringen van Nicor Gas af en de rente stijgt. Het aantal uitstaande aandelen van Southern groeide van 1,109 miljard naar 1,160 miljard dit jaar.

Waarom dit telt

Voor beleggers die inkomen nodig hebben is Southern aantrekkelijker door de hogere yield, lagere koersschommelingen en het lange rijtje jaarlijke dividendverhogingen. NextEra past meer bij wie langere tijd wil groeien en kan leven met dealrisico en lagere huidige opbrengst.