Nike stijgt 7% terwijl rally aan Dow consumentenaandelen opstuwt

Wat er gebeurde

De brede markt trok flink aan op 4 november, nadat de Democraten de controle over het Congres kregen. Dat zorgde voor meer risicobereidheid en een rally in wereldwijde markten, waardoor verkochte consumentenaandelen omhoog gingen.

Nike (NKE) liep voorop binnen de sector. De koers stond in de namiddag op $41,02, een plus van 7%. Toch staat Nike dit jaar nog steeds ruim onder het niveau van begin jaar, met een daling van 34% YTD. De stijging maakt deel uit van een turnaround waar het management zegt dat die tijd zal kosten.

Deckers Outdoor (DECK) steeg ook 7% naar $90,39. Het bedrijf rapporteerde op 22 oktober 6,8% groei in HOKA-nettoverkopen en verhoogde de winstverwachting voor het volledige jaar. Die outlook bevat een eenmalige meevaller van $0,52 door ontvangen tariefteruggaven.

Lululemon (LULU) klom 6% naar $113,52. Dat staat nog steeds voor het jaar op een verlies van 45% YTD. Op 3 september verlaagde Lululemon zijn jaaromzetverwachting nadat de comparable sales in de Americas met 12% daalden.

De kwartaalcijfers van Nike lieten twee kanten zien. In Q1 FY2027 kwam de brutomarge uit op 42,8%, 60 basispunten hoger dan een jaar eerder. De omzet daalde wel met 4,3% jaar op jaar naar $11,21 miljard. De omzet in Greater China viel met 26% op een valuta-neutrale basis. Nike gaf voor FY2027 een aangepaste winst per aandeelverwachting van $1,15 tot $1,35.

Op de conference call van 1 oktober zei CFO Dave Denton dat de resultaten onder de verwachtingen en het potentieel liggen en dat het bedrijf zich richt op het dichten van die kloof. Analisten verschillen van mening over Nike. Bank of America heeft een Underperform-rating en een koersdoel van $24. BTIG verlaagde zijn doel naar $50 maar handhaaft Buy. Barclays verhoogde zijn doel naar $45. Bernstein herhaalde een doel van $45 met Outperform op 3 november.

Nike benoemt schaal als voordeel, met meerdere merken en verkoopkanalen. Kleinere rivalen hebben een meer geconcentreerd merkprofiel. Nike organiseert in november een investor day om strategie, investeringen en langetermijndoelen te bespreken. Het Pace-herstructureringsprogramma moet naar verwachting ongeveer $2,5 miljard aan besparingen opleveren tot FY2031. Tegelijk verwacht Nike voor FY2027 een omzetdaling in het hoge enkelcijferige bereik en gaat de guidance ervan uit dat de omzet in China "eigenlijk nog erger wordt" voor de rest van het jaar.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat marktomstandigheden en sectorrotatie een sterke korte termijn impact kunnen hebben, maar dat bij Nike belangrijke fundamentele uitdagingen blijven, vooral in China en in de omzetontwikkeling.