Nvidia blijft samenwerken met Aziatische chipmakers, zeggen analisten

Wat er gebeurde

CNBC bericht dat het leiderschapsverlies bij Nvidia geen directe verstoring verwacht voor belangrijke Aziatische leveranciers zoals Samsung en TSMC.

Analisten Nam Dae-jong en Kim Yeon-mi van het Zuid-Koreaanse Daol Investment & Securities stellen in een research note dat de korte termijn weinig verandert. De medium- tot langetermijnroadmap van Nvidia blijft echter onduidelijk, vooral hoe nieuw leiderschap samenwerkt met partners in het AI-ecosysteem.

De analisten verwachten dat de relatie met foundry TSMC gelijk blijft. Ook het samenwerkingsverband met Samsung blijft volgens hen voortbestaan, met productie op Samsung's 4-nanometer proces en gezamenlijke ontwikkeling van volgende generatie high-bandwidth memory.

Daol wijst erop dat custom AI-chips, ASICs, opkomen als alternatief voor Nvidia's GPU's en zo kan bijdragen aan meer diversificatie in de AI-chipmarkt. Ze waarschuwen tegelijk dat die concurrentie niet automatisch betekent dat de vraag naar geheugen, en dan vooral HBM, zwak wordt.

Op de markt zagen we dat SK Hynix na eerdere winst sloot met een daling van 3,03%. Shinhan Securities merkte op dat beleggers aanvankelijk de leiderschapswissel leken te negeren en zich op de bredere AI-uitzicht richtten. iM Securities zei dat de impact op de bredere halfgeleidersector beperkt lijkt, en wees op koerswinsten bij AMD en Broadcom en aanhoudende investeringsvraag in AI-bedrijven.

ASUS' co-CEO S.Y. Hsu vertelde CNBC dat de directe competitieve voordelen van Nvidia op korte termijn waarschijnlijk niet veranderen. ASUS werkt met Nvidia op grafische kaarten en AI-servers en zoekt een gesprek met interim CEO Colette Kress om eventuele strategische veranderingen te bespreken. Hsu voegde toe dat Huang een belangrijke rol speelde bij het versnellen van innovatie en dat hij zal volgen of die snelheid blijft zonder hem.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat bestaande productieketens en samenwerkingen waarschijnlijk blijven, maar dat onzekerheid over de langetermijnstrategie van Nvidia risico's en kansen voor leveranciers en concurrenten introduceert.