Nvidia daalt 35% vanaf record na vertrek CEO, management blijft optimistisch

Wat er gebeurde

Op 11 november sloot Nvidia op $173,73, ongeveer 27% onder het record van $239,24 van 6 oktober. Na de sluiting daalden de aandelen verder naar ongeveer $159 nadat The Wall Street Journal meldde dat het bestuur Huang zou verwijderen.

Op 12 november maakte Nvidia officieel bekend dat Jensen Huang was opgestapt. Financieel directeur Colette Kress is benoemd tot interim CEO. Bij de beursopening zakte het aandeel kort onder $150 en lag kort daarna rond $156, ongeveer 35% onder het record.

Nvidia groeide recent sterk. In het tweede kwartaal van fiscaal 2027 bedroeg de omzet $96,2 miljard, een stijging van 106% ten opzichte van een jaar eerder. De omzet in datacenters, goed voor ongeveer 93% van het totaal, kwam uit op $89,0 miljard, een groei van 117%. De aangepaste winst per aandeel steeg 120% en de GAAP-winst per aandeel steeg 128%.

Het bedrijf verwacht ongeveer 70% omzetgroei in fiscaal 2028, volgens CFO Colette Kress. Zij zei dat dit outlook beperkt wordt door de beschikbaarheid van producten en dat klantvoorspellingen duiden op een verdubbeling van de groei volgend jaar.

Een analist van The Motley Fool rekende met een winst per aandeel van ongeveer $15,80 voor fiscaal 2028. Met zijn vuistregel van 14 keer die winst zette hij een koopprijs rond $221 per aandeel. Bij de slotkoers van 11 november stond het aandeel op ongeveer 11 keer die winst, en in de after-hours rond 10 keer.

De analist merkt ook op dat de kwartaalgroei vertraagt. De omzet steeg 20% in het eerste kwartaal van fiscaal 2027, 18% in het tweede kwartaal en de guidance voor kwartaal drie wijst op ongeveer 12% groei bij een prognose van $108,0 miljard. Het kwartaalrapport van 17 november is voor hem de volgende test.

De analist zegt dat Huangs vertrek een extra risico vormt. Hij schat dat het aandeel zonder Huang mogelijk ongeveer $30 per aandeel minder waard is. Maar zelfs met die korting ligt zijn fair value-schattin g rond $190 nog boven de huidige koers. Hij noemt zijn mening een analyse, geen koopadvies.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de markt een sterke daling prijs geeft na het vertrek van de CEO, terwijl de bedrijfscijfers en de omzetverwachting nog steeds hoog zijn. Dat verhoogt zowel het risico als de mogelijke kans.