Palantir waarschuwt met vertraging in contractwaardegroei ondanks hogere omzet

Wat er gebeurde

Palantir rapporteerde een omzetstijging van 96% op jaarbasis naar $2,3 miljard in Q3. De aangepaste winst per aandeel steeg 109% naar $0,44. Beide cijfers lagen boven de verwachtingen van Wall Street.

Het bedrijf zei dat de vraag naar zijn AI Platform (AIP) sterk blijft. Management gaf voorbeelden van klanten die na een pilot veel grotere contracten gaven. Zo zou een wereldwijd sportbedrijf een pilot van $1,6 miljoen uit Q1 omzetten naar een ACV van ongeveer $21 miljoen.

Palantir verhoogde zijn omzetverwachting voor 2026 naar $8,53 miljard. De verwachte U.S. commercial omzet voor 2026 is $3,56 miljard, wat volgens het bedrijf een belangrijke groeimotor is. De guidance impliceert een omzetgroei van 91% ten opzichte van vorig jaar.

De aangepaste vrije kasstroom wordt geschat op $4,8-$5 miljard voor het jaar, tegen $2,27 miljard vorig jaar.

Tegelijkertijd viel de groei van de totale contractwaarde tegen. Palantir sloot Q3 af met $2,92 miljard aan TCV, een stijging van slechts 6% ten opzichte van een jaar eerder. De U.S. commercial TCV steeg 11% naar $1,46 miljard. Dat is veel lager dan de zeer hoge TCV-groei in voorgaande kwartalen.

De totale remaining deal value bedroeg $13,4 miljard aan het einde van het kwartaal, een stijging van 55% op jaarbasis. Dat was wel een toename, maar de RDV-groei vertraagde ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De schrijver van The Motley Fool waarschuwt dat de verzwakking in TCV, vooral in de commerciële markt, een risico vormt voor de houdbaarheid van Palantirs hoge groeitempo. Hij wijst erop dat het bedrijf duur wordt beoordeeld met 124 keer winst en 62 keer omzet en dat beleggers mogelijk afwachtend worden.

Waarom dit telt

Voor een belegger betekent dit dat de actuele omzet en winst sterk zijn, maar dat een langzamere instroom van nieuwe contracten de toekomstige groei kan ondermijnen als die trend aanhoudt.