Pan American Silver zakt 23%, maar blijft gekocht op 9x winst
Een analist van Seeking Alpha blijft Pan American Silver (PAAS) kopen, ondanks een sterke koersdaling en lagere zilverprijs. Het aandeel noteert ongeveer 23 tot 26 procent lager en wordt gekocht op een koers/winstverhouding van 9x.
- PAAS, aandeel
- XAG, grondstof
- XAU, grondstof
Meer nieuws over PAAS, XAG, XAU
Wat er gebeurde
Een analist van Seeking Alpha noemt Pan American Silver zijn favoriete zilvermijn. Het bedrijf biedt volgens de schrijver sterke hefboomwerking naar zilver en ook naar goud. De schrijver benadrukt dat de mijnen in gunstige jurisdicties liggen.
De koers van PAAS daalde fors. In het artikel staat dat het aandeel ongeveer 23 tot 26 procent lager staat. De zilverprijs is ook gedaald. Toch leverde de zilversegment goede kasstroom.
De all-in sustaining cost, AISC, daalde met 27 procent en kwam uit op $11,21 per ounce. Dat verbeterde de winstgevendheid van het zilversegment. De vrije kasstroom werd als sterk omschreven.
De goudproductie kende operationele tegenslagen. De schrijver verwacht herstel van de goudproductie. Het bedrijf keert veel kapitaal terug. Volgens het artikel wordt 58 procent van de vrije kasstroom teruggegeven aan aandeelhouders en het dividendrendement is circa 1,8 procent.
De auteur zegt dat hij nog steeds koopt, omdat hij PAAS waardeert op ongeveer 9 keer de winst. De tickers in het stuk zijn PAAS voor het aandeel, XAG voor zilver en XAU voor goud.
Waarom dit telt
Voor beleggers laat dit zien dat het bedrijf sterke kasstromen uit zilver heeft, ondanks koersdruk en lagere grondstofprijzen. Tegelijk blijven operationele risico's bij de goudproductie relevant.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de zilverprijs en impact op kasstroom
- Herstel van de goudproductie en operationele updates van PAAS
- Aanpassingen in het aandeelhoudersbeleid of het percentage vrije kasstroom dat wordt teruggegeven