Plains All American verwacht 2027 zachter dan 2026 en handhaaft Hold-rating
Een analist van Seeking Alpha handhaaft een Hold-rating op Plains All American. De analist vindt dat 2027 minder goed zal zijn dan 2026, ondanks een aantrekkelijk rendement van 7%.
- PAA, aandeel
- III.L, aandeel
- XAG, grondstof
Wat er gebeurde
De analist noteert dat Plains All American Pipeline, L.P. momenteel een aantrekkelijk rendement van 7% biedt. Toch krijgt het aandeel een Hold-rating vanwege beperkte waardestijging en oplopende risico's voor 2027.
Recentelijk deed het bedrijf overnames en uitbreidingen, waaronder Silver Creek en Cactus III. Deze stappen ondersteunen de distributable cash flow op korte termijn, maar volgens de analist zijn ze waarschijnlijk niet voldoende om de verwachte normalisatie in 2027 te compenseren.
De analist verwacht een verhoging van de distributie naar $0,455 per kwartaal in 2027. Tegelijk waarschuwt hij dat de dekking van die distributie onder de 150% kan zakken als de EBITDA terugloopt door lagere olieprijzen.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat het inkomen aantrekkelijk blijft, maar dat de combinatie van beperkte koerspotentie en hogere risico's in 2027 het aandeel minder aantrekkelijk maakt voor wie op waardestijging hoopt.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de distributable cash flow na de Silver Creek- en Cactus III-transacties
- Eventuele verdere aanpassingen van de distributie door het bedrijf
- Bewegingen in de olieprijs die de EBITDA en de distributiedekking kunnen beïnvloeden