Rigetti Computing aandeel 49% lager, mikt over 3 jaar op 99,9% fideliteit
Rigetti (RGTI) staat dit jaar ruim lager en kreeg recent een extra klap door een sectorbrede verkoopgolf. Het bedrijf meldt verbeteringen bij zijn 108‑qubit systeem, maar blijft achter bij het driejarendoel voor fideliteit.
Wat er gebeurde
Per 6 november staat Rigetti (RGTI) ruim 48,1% lager dit jaar. De koers daalde ook 18,7% in de voorbije maand, nadat concurrent IonQ een aandelenuitgifte van $2,0 miljard aankondigde en beleggers de hele sector verkochten.
De daling trof meerdere quantumbedrijven, ook bedrijven die niet direct met de uitgifte te maken hadden. Op dat moment werd Rigetti verhandeld tegen meer dan 300 keer de achterlopende omzet.
Rigetti heeft een intentieverklaring met het Amerikaanse ministerie van Handel voor tot $100,0 miljoen over drie jaar onder de CHIPS Act. Het gaat nog niet om een definitieve overeenkomst. De overheid zou een aandelenbelang krijgen, wat bij sluiting tot verwatering van bestaande aandeelhouders leidt.
De operationele cijfers zijn gemengd. De omzet in kwartaal 2 bedroeg $5,1 miljoen, tegen $1,8 miljoen een jaar eerder, vooral door on-premises Novera‑verkopen. De vlaggenschip 108‑qubit chip haalt een mediane two‑qubit fideliteit van circa 99,1%. Dat staat tegenover het driejarendoel van 99,9%.
Management zegt dat de beperkte coherence time, nu 25 tot 30 microseconden, de grootste beperking is voor twee‑qubit gate‑fideliteit. Het bedrijf hoopt die coherence time in de komende jaren te verdubbelen of verdrievoudigen, maar waarschuwt dat labresultaten niet altijd naar productiekampen doorwerken.
Rigetti houdt vast aan een driejarig roadmap. De schrijver van het artikel van The Motley Fool stelt dat het behalen van de doelstellingen rond 2029 de huidige waardering achteraf redelijk kan doen lijken. Als die doelen worden gemist, kan de koers veel verder dalen. Het aantal uitstaande aandelen steeg met 3,1% op jaarbasis naar 333,7 miljoen en de Commerce‑deal zou dat aantal verder kunnen verhogen.
De auteur raadt beleggers aan hun positie in Rigetti te bepalen met het risico op een tegenvallend resultaat in het achterhoofd. Hij zegt dat hij Rigetti alleen zou kopen als onderdeel van een bredere multi‑ticker quantumportfolio, en dat hij hetzelfde standpunt heeft ten aanzien van IonQ, D‑Wave en Quantinuum.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat Rigetti enerzijds technische vooruitgang toont maar anderzijds nog ver onder zijn eigen fideliteitsdoel zit, terwijl de waardering en mogelijke aandelenuitgiftes het risico op verwatering en koersdruk groter maken.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de two‑qubit fideliteit en voortgang op de three‑year roadmap
- Status en voorwaarden van de intentieverklaring met het ministerie van Handel
- Marktreactie op vergelijkbare kapitaalrondes of aandelenuitgiftes bij andere quantumbedrijven