Robinhood ziet handel in event-contracten sterk groeien en verdient meer aan die tak

Wat er gebeurde

In oktober verhandelden klanten van Robinhood ongeveer 5,9 miljard event-contracten. Dat is 5% meer dan in september en 136% meer dan een jaar eerder.

In het derde kwartaal noteerde Robinhood een record van 16,4 miljard event-contracten. De opbrengst uit die contracten steeg meer dan zesmaal naar 173 miljoen dollar.

De opbrengst uit event-contracten is nu ongeveer 12% van Robinhoods kwartaalomzet van 1,42 miljard dollar. Die omzet uit event-contracten is groter dan wat het bedrijf verdiende met cryptohandel, 120 miljoen dollar, of met aandelenhandel, 121 miljoen dollar. Alleen opties leverden meer op, met 399 miljoen dollar.

Op basis van de winst per contract in het derde kwartaal van ongeveer 1 cent zou oktober met 5,9 miljard contracten ongeveer 60 miljoen dollar aan inkomsten kunnen vertegenwoordigen. De oktobervolumes liggen boven het maandgemiddelde van het derde kwartaal van circa 5,5 miljard contracten.

Robinhood bouwt niet alleen de app, maar is ook mede-eigenaar van een federaal gelicentieerde exchange voor prediction markets. De joint venture Rothera, met tradingfirma Susquehanna International Group, bezit 90% van die beurs. Rothera bereikte meer dan 100 miljoen dollar aan annualized revenue in zijn eerste volledige kwartaal.

Andere bedrijfsgegevens waren positief. Klanten stortten in oktober netto ongeveer 15 miljard dollar. Handel in aandelen en opties bleef stabiel.

Er zijn risico's. Verschillende staten zoals Nevada, New Jersey en Massachusetts vinden dat event-contracten op sport gokproducten zijn en onder staatsgokwetten moeten vallen. Robinhood heeft die staten aangeklaagd om handhaving te blokkeren. Het bedrijf waarschuwt dat rechtszaken of nieuwe wetten directe gevolgen kunnen hebben voor het kunnen aanbieden van event-contracten.

Er is ook concurrentie van andere prediction-markets en een sterke afhankelijkheid van sportgerelateerde contracten. Robinhoods crypto-inkomsten daalden meer dan de helft vorig kwartaal, wat laat zien hoe snel inkomsten kunnen veranderen.

Het aandeel HOOD heeft dit jaar een moeilijke periode. Na de koersstijging van woensdag staat het aandeel nog steeds circa 29% onderaan dit jaar en ongeveer 45% onder de top van vorig jaar. Bij een koers van ongeveer 82 dollar is Robinhood ongeveer 74 miljard dollar waard.

Waarom dit telt

De snelle groei van event-contracten geeft Robinhood nieuwe inkomstenbronnen naast traditionele handel. Voor beleggers betekent dit meer diversificatie, maar ook extra juridische en marktrisico's die de waarde snel kunnen beïnvloeden.