Rubico koopt twee nieuwe MR-tankers en verhoogt backlog met 40% naar $523 mln

Wat er gebeurde

Rubico heeft een share purchase agreement gesloten met Top Ships, een related party, voor de aankoop van 100% van de aandelen van twee SPV's. Die SPV's hebben elk een bouwcontract met Guangzhou Shipyard International en China Shipbuilding Trading voor een 47.499 dwt MR-tanker.

De schepen staan gepland voor levering in het vierde kwartaal van 2028 en het vierde kwartaal van 2029. Elk schip heeft vanaf levering een tijdcharter van zeven jaar met Trafigura Maritime Logistics, met een optie voor de charterer om die periode met vier jaar te verlengen. De potentiële brutobedrijfsbacklog uit deze charters bedraagt circa $150,9 miljoen inclusief optionele verlengingen.

Elke SPV heeft ook een sale-and-leaseback financiering afgesloten met een Chinese leasingmaatschappij ter grootte van 85% van de bouwtermijnen. De eerste bouwtermijn van $6,8 miljoen per schip is al betaald. De financiering loopt met een rente van Term SOFR plus 1,80%. Na levering betaalt het bedrijf per schip elk kwartaal $0,5 miljoen gedurende tien jaar, met een balloonbetaling van $18,2 miljoen bij de laatste termijn.

Top Ships en Rubico stellen corporategaranties ten gunste van de leasingmaatschappij. De totale koopprijs voor de aandelen van de SPV's is $14,5 miljoen, te betalen bij closing in contanten of geheel of gedeeltelijk in Series G Perpetual Convertible Preferred Shares van Rubico. De transactie moet naar verwachting sluiten uiterlijk 31 maart 2027, onder voorbehoud van gebruikelijke closingvoorwaarden.

De overname is goedgekeurd door een speciale commissie van onafhankelijke bestuurders, die een fairness opinion heeft verkregen. Rubico zegt dat de toevoeging van deze twee nieuwbouwschepen de potentiële brutobedrijfsbacklog van vijf newbuilding MR-tankers brengt naar ongeveer $377,1 miljoen. Inclusief de gecontracteerde tijdcharters voor de operationele vloot stijgt de totale potentiële brutobedrijfsbacklog naar circa $523,1 miljoen.

Rubico is een internationale eigenaar en operator van twee moderne, brandstofefficiënte 157.000 dwt Suezmax-tankers. Het bedrijf bezit ook drie 47.499 dwt MR-newbuildings met leveringen in het tweede, derde en vierde kwartaal van 2029 en een 60-meter megayacht met geplande levering in het tweede kwartaal van 2027 die het bedrijf wil verkopen. Rubico staat ingeschreven onder de wetgeving van de Marshall Eilanden en handelt op Nasdaq onder het symbool RUBI.

In de persinformatie waarschuwt het bedrijf dat sommige uitspraken forward-looking zijn en dat die onderhevig zijn aan onzekerheden en risico's. Rubico verwijst naar haar SEC-rapportages voor een vollediger overzicht van die risico's.

Waarom dit telt

De deal vergroot Rubico's vloot en verhoogt de zichtbaarheid van toekomstige gecontracteerde inkomsten, doordat twee nieuwbouwschepen direct voor lange tijd zijn gecharterd.