Scottish Mortgage verlaagt belang in SpaceX en verkocht Tesla-positie

Wat er gebeurde

Het door Baillie Gifford beheerde Scottish Mortgage verlaagde het belang in SpaceX naar 11,1% van de totale activa, per woensdag. Dat was 15% op 30 september.

De verkoop op SpaceX droeg mee aan een nettovermogensrendement van 31,5% in de zes maanden tot eind september. SpaceX voegde ongeveer 8 procentpunt toe aan dat rendement.

Scottish Mortgage zei in zijn halfjaarcijfers dat het in april de resterende Tesla-positie heeft verkocht. De investering in Tesla dateerde uit 2013.

Het fonds investeerde voor het eerst in SpaceX in december 2018 en committeerde ongeveer $200 miljoen tot 2021. Bij de beursgang in juni vertegenwoordigde SpaceX ongeveer een kwart van de portefeuille op waarde.

De trust heeft sinds de IPO geleidelijk aandelen verkocht na het aflopen van lock-up beperkingen, maar zegt dat de overtuiging in SpaceX hoog blijft. Scottish Mortgage stelde dat het verminderen van de positie na de beursgang, terwijl een substantieel belang blijft, het belang van evenwicht tussen overtuiging en gedisciplineerd portefeuillebeheer laat zien.

De opbrengsten uit de SpaceX-verkopen hielpen bij het aflossen van leningen en het verlagen van de gearing.

Over Tesla zei de trust dat het sinds 2013 ongeveer $470 miljoen inlegde en ongeveer $6,2 miljard gerealiseerde winst boekte. Dat was een rendement van ongeveer dertien keer het geïnvesteerde kapitaal.

De aandelen van SpaceX en Tesla daalden op donderdag ongeveer 9% respectievelijk 11%. Daardoor daalde hun gezamenlijke marktwaarde met meer dan $420 miljard ten opzichte van dinsdag. Beleggers vrezen dat Elon Musk na de midterms nieuwe congresonderzoeken kan krijgen, met mogelijk strengere regelgeving als gevolg.

Waarom dit telt

Het laat zien dat een vroeg belegger winst neemt na sterke waardestijgingen, terwijl hij nog een groot belang aanhoudt en zijn balans en leverage verbeterde.