Skyworks staat dit jaar nog 31% hoger en test nu weerstand

Wat er gebeurde

Skyworks meldde op 3 november de eerste kwartaalcijfers sinds de overname van Qorvo. De omzet was 1,05 miljard en daalde 5% ten opzichte van een jaar eerder. De aangepaste winst per aandeel was 1,28 en lag in lijn met verwachtingen.

Na de cijfers zakte de koers kort naar 72,86. Later noteerde het aandeel rond 81,19, nog steeds 31% hoger dit jaar. De daling na publicatie en nieuwe analistenbeoordelingen zetten echter druk op het aandeel.

Voor het volgende kwartaal gaf het bedrijf guidance met een omzetmidpoint van 1,85 miljard en een aangepaste winstmidpoint van 1,25. Dit lag onder de verwachtingen van Wall Street, die uitging van 1,99 miljard en 1,57.

Het bedrijf verwacht dat de smartphoneomzet sequentieel daalt met een laag-tiendaags percentage door seizoensinvloeden en zwakte bij Android. De voorraad steeg naar 1,07 miljard van 754,7 miljoen. De rentelasten namen toe naar 21,5 miljoen door financiering van de overname.

Analisten reageerden met lagere koersdoelen en negatieve ratings. Goldman Sachs herstartte dekking met een Sell en een koersdoel van 78. Bank of America verlaagde het doel naar 72 en handhaafde Underperform. Susquehanna verlaagde het doel naar 75 met een Neutral-rating. Morgan Stanley verlaagde het koersdoel licht naar 93 met een Equal Weight.

Skyworks verkoopt nu het complete RF-front-end voor premium smartphones en heeft daarnaast producten voor datacenters, defensie en auto. Het bedrijf streeft naar kostenbesparingen van 500 miljoen per jaar en wil 150 miljoen aan opex-synergieën in fiscus 2027, met gewicht in de tweede helft. Management zegt te focussen op uitvoering en diversificatie.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de combinatie met Qorvo zowel kansen als risico's brengt: diversificatie en synergieën tegen hogere voorraden, meer schulden en een voorzichtige eerste guidance die druk legt op de koers.