Strategy verdwijnt uit MSCI USA en verlaat index in november
MSCI heeft Strategy Inc. (MSTR) uit zijn USA Index gezet. De verwijdering wordt effectief na beursluiting op 30 november 2026.
Meer nieuws over BTC, MSCI, MSTR
Wat er gebeurde
Indexaanbieder MSCI kondigde op 11 november aan dat Strategy Inc. met zijn Class A-aandelen (ticker MSTR) uit de USA Index wordt verwijderd. De USA Index volgt grote en middelgrote Amerikaanse bedrijven.
In de indexreview werden in totaal 24 bedrijven geschrapt, waaronder Carlyle Group en Iren. Moderna was de enige toevoeging. De review gebruikte een prijspeildatum van 20 oktober en kan nog worden aangepast voor bedrijfsgebeurtenissen tot de invoering.
MSCI breidde op 15 oktober de uitsluitingen voor niet-operationele bedrijven uit. Onder het nieuwe toetsingskader krijgen bedrijven eerst een beoordeling op operationele activa. Wie daaraan niet voldoet, krijgt vijf financiële tests. Bij vier of meer signalen kan een effect ongeschikt worden verklaard. Bestaande indexleden worden pas verwijderd als ze de uitsluitingsscreening in twee achtereenvolgende jaarrekeningen niet halen. MSCI kan ook tussenliggende rapporten meewegen.
De wijziging betekent dat fondsen die de USA Index volgen hun portefeuilles moeten aanpassen en mogelijk MSTR moeten verkopen. JPMorgan schatte eerder dat MSCI-gerelateerd verkopen rond 2,8 miljard dollar kunnen liggen, berekend tegen een eerdere uitsluitingsvoorstel.
Tijdens de consultatie stelde Strategy dat de classificatie zakelijke schatkistsbedrijven met digitale activa op het doel richtte. Het bedrijf voerde aan dat zijn bitcoin-treasury als een operationele bedrijfsactiviteit is gerapporteerd onder Amerikaanse boekhoudregels en dat de terminologie van MSCI geen basis heeft in erkende accountingkaders. Strategy zei ook dat uitsluiting geen wezenlijke impact op zijn bedrijfsvoering zou hebben.
MSC I-gebonden fondsen hielden volgens Strategy ongeveer 13 miljoen aandelen, wat 3,1% van de uitstaande gewone aandelen was. Dat volume was ongeveer 60% van de 30-daagse gemiddelde handelsomzet, minder dan één dag omzet. In een vergelijking die Michael Saylor onderstreepte, stegen Strategy’s gewone aandelen met 77,4% en liepen daarmee voor op vier preferred aandelen.
Waarom dit telt
Voor beleggers in MSTR kan dit leiden tot verkoopdruk door trackers die de USA Index volgen en tot veranderingen in beschikbaarheid en handelsvolume van het aandeel.