Taiwan Semiconductor overweegt productie van geavanceerd geheugen voor NVIDIA

Wat er gebeurde

The Information schrijft dat TSMC overweegt om verticaal gestapelde 3D DRAM te gaan maken, waaronder geheugen voor NVIDIA. Twee bronnen zouden aan The Information hebben verteld dat TSMC begonnen is met plannen daarop, naar aanleiding van een verzoek van NVIDIA.

Op X verschenen berichten met een reactie van TSMC. Die reactie ontkent dat het bedrijf 3D DRAM onderzoekt op verzoek van NVIDIA en benadrukt de focus op logische chips. Toch signaleert de berichtgeving dat de grens tussen geheugen en logic steeds vager wordt.

NVIDIA heeft grote geheugenbehoefte voor zijn Vera Rubin-productie en kwam daardoor op $279,00 miljard aan leveringsverplichtingen te staan. Het bedrijf heeft daarnaast een meerjarige technologiepartnerovereenkomst met SK hynix. Vorig kwartaal bedroeg NVIDIA’s Data Center-omzet $89,02 miljard.

TSMC levert al gepackte AI-versnellers met high-bandwidth memory via CoWoS. Op de kwartaalcall zei TSMC’s voorzitter en CEO C.C. Wei dat CoWoS nog steeds de voorkeur heeft van klanten. TSMC rapporteerde Q3-omzet van $46,72 miljard, een winst per aandeel van $4,60 tegen een consensus van $4,46, en gaf Q4-guidance van $52,3 miljard tot $54,3 miljard. Het capex-bereik voor 2026 is $60 miljard tot $64 miljard.

Wei waarschuwde ook dat de huidige vraag ver boven de leveringscapaciteit ligt. Hij zei dat buitenlandse fabrieken margin-dilutie van 3% tot 4% kunnen laten zien. TSMC gaf aan geen opbrengsten aan anderen te willen laten, maar capaciteit verschuiven naar geheugen zou concurreren met de N2-ramp en de A14, die in volumeproductie voor 2028 gepland staat.

Tegelijk laten incumbents in geheugen zoals Micron, SK hynix en Samsung hun voorsprong zien. Micron rapporteerde fiscale 2026-omzet van $133,188 miljard en een fiscale Q4 non-GAAP brutomarge van 87,0%. Micron levert al HBM4 en verwacht volumeproductie van HBM4E in kalenderjaar 2027. TSMC’s brutomarge in Q3 was 66,4%.

Waarom dit telt

Voor beleggers verandert dit nieuws de concurrentiedynamiek in de lucratieve AI-geheugensector. Als TSMC serieus geheugen gaat maken, raakt dat de prijskracht en marktaandelen van huidige leveranciers, maar capaciteit en expertise blijven belangrijke belemmeringen.