Targa Resources presenteert Q3 2026 resultaten en verwacht 20% hogere dividend in 2027

Wat er gebeurde

Targa maakte over het derde kwartaal van 2026 een nettowinst bekend van $658 miljoen, tegenover $478 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. De adjusted EBITDA bedroeg $1.504 miljoen, tegen $1.275 miljoen in Q3 2025.

Op 13 oktober verklaarde Targa een kwartaaldividend van $1,25 per gewoon aandeel, of $5,00 op jaarbasis. Dat is een stijging van 25 procent ten opzichte van het dividend voor Q3 2025. De totale contante uitkering is ongeveer $268 miljoen en wordt betaald op 17 november 2026 aan aandeelhouders die op 30 oktober 2026 als houder van record staan.

Het bedrijf kocht in het kwartaal 180.768 aandelen terug tegen een gewogen gemiddelde prijs van $287,64 per aandeel, voor een totaal van $52 miljoen. Er blijft $1.187 miljoen beschikbaar onder de bestaande aandeleninkoopprogramma’s.

De totale geconsolideerde schuld bedroeg $19,8 miljard per 30 september 2026. Die post omvat onder meer $17,9 miljard aan senior unsecured notes, $860 miljoen under the Commercial Paper Program, $451 miljoen onder de accounts receivable securitization facility en $796 miljoen aan leaseverplichtingen. De totale geconsolideerde liquiditeit was ongeveer $2,9 miljard, inclusief $2,6 miljard beschikbaar onder de revolver, $149 miljoen onder de securitization facility en $143 miljoen in kas.

Sequentieel daalde adjusted EBITDA met 6 procent ten opzichte van het tweede kwartaal van 2026. Targa noemt record Permian inlet volumes in het Gathering and Processing-segment en record NGL-transport- en fractionation-volumes in het Logistics and Transportation-segment. Die groei werd deels gecompenseerd door lagere marketing margin en lagere LPG-exportmargin in het L&T-segment. Marketing margin was lager door minder optimalisatiemogelijkheden. LPG-exportmargin daalde door lagere volumes en fees.

In het G&P-segment is de Copperhead-fabriek in de Permian Delaware in start-up en liep dat project voor op schema. De Yeti- en Yeti II-fabrieken worden nu verwacht te beginnen in het tweede en derde kwartaal van 2027, eerder dan eerder voorzien. Verdere bouwprojecten in de Permian Delaware blijven on track. Targa bestelt ook long-lead items voor een volgende verwerkingsfabriek in de Permian Midland en twee extra fabrieken in de Permian Delaware, die waarschijnlijk in 2028 of begin 2029 nodig zijn.

In het L&T-segment zijn Train 12 in Mont Belvieu en de Bull Run Extension intra-basin gasleiding in het vierde kwartaal van 2026 in gebruik genomen, eveneens voor op schema. Targa kondigde in november 2026 een nieuwe 150 MBbl/d fractionator, Train 14 in Mont Belvieu, aan. Train 14 wordt verwacht in het eerste kwartaal van 2029.

Targa verhoogde haar schatting voor de adjusted EBITDA voor heel 2026 naar minstens $6,0 miljard. Het bedrijf handhaaft de verwachting voor net growth capital expenditures op ongeveer $5,0 miljard en voor net maintenance capital expenditures op ongeveer $250 miljoen.

Het management is voornemens de Raad van Bestuur te vragen het gewone dividend te verhogen naar $1,50 per aandeel voor het eerste kwartaal van 2027, of $6,00 op jaarbasis. Als de Raad instemt, zou die verhoging van kracht zijn voor Q1 2027 en betaalbaar in mei 2027. Targa verwacht daarnaast in staat te zijn om ook na 2027 jaarlijkse verhogingen van het gewone dividend te blijven bieden.

Waarom dit telt

Het bericht laat zien dat Targa zijn bedrijfsactiviteiten uitbreidt en winstgevendheid verhoogt, met voldoende liquiditeit en ruimte voor kapitaaluitgaven en dividendverhogingen. Voor beleggers betekent dit dat het bedrijf groeiprojecten realiseert en tegelijkertijd kapitaal aan aandeelhouders teruggeeft.